阿里旅游新零售棋局:左手和右手的杜夫里是什么意图？

在Areepen本月初宣布与全球免税巨头Dufry达成合作后，两家公司的合作进展受到外界的密切关注。解读其用意的人很多，猜测主要是“搬家时要避开的免税蛋糕”。

近日，杜福里向外界透露了其与阿里合作的进展，——。该公司与阿里的合资企业目前正在确定和建立，并将寻找机会进一步发展中国的旅游零售渠道，并在数字转型领域进行合作。

作为重要的“五新”战略之一，阿里将新零售布局延伸到旅游业是合理的。当外界试图解读其与杜夫里的合作时，另一场先前的战斗也不容忽视。——9年底，阿里宣布战略入股中信旅游，并推广“旅游线下新零售”的商业模式。

两者相互辉映，很明显阿里健指的是旅游业的新零售。

难撼国内免税格局

今年10月5日，阿里和杜福里达成战略合作。前者拟同意收购不超过后者9.99%的股份，并在中国设立合资公司，分别持有51%和49%的股份。10月20日，持股取得实质性进展：杜福瑞宣布增发新股最终数量和发行价格，共募集约8.2亿瑞士法郎，阿里持股6.1%。

“目前影响不大。”在谈到阿里入股杜福瑞是否会对国内免税行业产生影响时，一位要求不具名的分析师向《21世纪经济报道》表示，两家公司未来的合作可能会更多地聚焦于不需要免税牌照的业务，比如跨境电商，这与免税业务客户不同。

今年以来，国内免税市场迎来了一个热点。一方面，政策和疫情推动消费需求回归，国内经济周期被激活；另一方面，免税行业优惠政策频繁，资本市场追逐免税热点。数据显示，国内免税行业正处于快速发展阶段。2019年，中国免税产业规模约520亿元，同比增长约32%，超过世界其他国家的免税市场。“十一长假”的数据也能反映出国内免税市场的燥热：据海口海关统计，10月1日至8日，海口海关共监管海南离岛免税购物10.4亿元、旅客14.68万人次、免税品99.89万件，分别增长148.7%、43.9%和97.2%。

在国内免税市场，阿里与杜福瑞牵手，立刻引发猜测，他打算分享免税蛋糕。这与后者的市场地位有关，后者的全球免税市场份额常年排名第一。《21世纪经济报道》记者注意到，自2008年以来，杜福里也开始布局中国市场。但由于许可证因素，公司无法在国内开展免税业务，主要经营形式为机场税。

在目前的政策框架下，杜夫里不仅难以直接进入中国免税市场，而且作为全球免税巨头与阿里的合作也难以切入。

"这是一个受许可证约束的特殊行业."前述分析师告诉《21世纪经济报道》，免税属于特许经营行业，需要获得许可才能进入。据《21世纪经济报道》记者统计，到目前为止，免税行业只有10个免税牌照，分别由中国CNBC、深圳SASAC、海南SASAC、国药集团、王府井等持有。

其实阿里已经参与免税很久了。

《21世纪经济报道》记者注意到，2018年11月，中国旅游集团的免税业务与阿里签署了战略合作备忘录，双方将共同打造新的免税零售和旅游购物模式。此次战略合作涉及到阿里的多条业务线，包括阿里的飞猪旅行、阿里巴巴云、支付宝、菜鸟物流等。

2019年，与中国和中国的免税合作得到实质性实施。今年3月，飞猪旅行社推出“出境游购买”渠道，采用免税店预订的模式，即旅客在出境游前或出境游期间可以通过平台提前预订免税品，在线选择送货时间和地点，实现“线上购买，线下送货”。《21世纪经济报道》记者查询飞猪旅行App，发现“外游购买”渠道已改为“旅行购买”，根据免税店位置分为韩日两个海外子渠道，以及海南、港澳、广州、厦门、沈阳、南京、Xi安等国内渠道。此外，平台还直接推出了“直邮家园”。值得一提的是，与中国和中国的合作是支撑飞猪旅游平台免税购物的核心。换句话说，飞猪旅游平台的主要免税供应渠道来自中国钟勉的免税店。

阿里入股杜福里并不能解决免税的牌照问题。然而，光大证券的分析指出，“从阿里的角度来看，这一合作有望大大增强其旅游零售端的采购和供应能力，加强其旅游产业布局。”

能否“颠覆”旅游新零售？

一些分析师认为，杜福瑞拥有的供应链和大数据资源是阿里通过这种合作“抄底”海外电子商务零售的机会。

据相关统计，杜福瑞在国际机场旅游零售领域的市场份额约为20%，目标是全球25亿潜在客户。此外，杜福瑞拥有1000家国际品牌供应商，这些数据成为阿里进军国际零售的宝贵资源。

事实上，阿里的淘宝、天猫等电商平台在国内市场的发展红利已经接近饱和，国内电商市场的竞争格局日趋激烈。虽然电商沉没趋势越来越明显，但在品多多、美团、颤音、Aauto faster等平台的围攻下，阿里需要创造新的增长点。

免税只是旅游零售的一部分，阿里想“颠覆”的是整个旅游零售。

为了“创新”旅游业，阿里投资了飞猪旅游的“重磅炸弹”。2018年推出的“新旅游联盟”计划至今记忆犹新：该计划旨在打造以消费者为中心、依托大数据的新行业生态，与全球旅游服务商、国家旅游局、阿里生态合作伙伴合作建立全链接连接，提升旅游体验。

《21世纪经济报道》记者注意到，飞猪旅行自诞生以来就反复强调其非“OTA”属性。其核心模式是希望将旅游商家和企业联系起来，依靠淘宝、支付宝等阿里生态系统资源，提高旅游和酒店行业的效率。后续发展表明，飞猪旅游的定位已经从“OTP”升级为“OTM”。

今年“十一”假期前夕，飞猪旅游率先推出“百亿补贴”计划，一度引发外界质疑是否会引发新一轮烧钱大战。飞猪旅游总裁庄卓然表示，100亿元的补贴不是短期营销，而是为消费者打造商业价值的长期措施。他还强调，行业对补贴的认知不应该仅仅停留在抢股的层面，而应该更多的与平台上商家的成长能力竞争。

公益信托旅游的战略投资再次显示了阿里的决心。他希望进一步将“创新”的触角延伸到线下。

今年的疫情不仅给国内旅行社带来了直接的业务影响，也暴露了旅行社的“痼疾”。中信旅游董事长兼总经理冯斌在接受媒体采访时表示，在疫情形势下，旅行社行业无论是供应商、渠道、资源还是产品，都处于一种没有高效聚合平台的分散状态。

今年9月底，中信旅游宣布，阿里拟收购中信旅游4547.0395万股，约占上市公司总股本的5%。与此同时，中信旅游与飞猪旅游的母公司浙江阿里旅游投资有限公司签署了《战略合作框架协议》协议，共同探索并亲

阿里与中信旅游的合作涉及产品供应、渠道与品牌、大数据技术、支付与系统等。本质证券认为，两家公司的合资企业定位于旅游B2B领域，计划打造全球旅游分销平台。相比目前线下谈判的旅游B2B模式，有望提高资源、批发零售等国内旅游企业在匹配、渠道、客户、资金等方面的效率。

冯斌还希望他与阿里的合作能解决旅行社行业的难题。“我们想和阿里合作，为B端旅行社搭建一个全面的服务平台。主要解决的两个核心问题是资源和资金。”冯斌告诉媒体，阿里碰巧既有技术又有资金。

无论是投资中新旅游，还是与杜福瑞牵手，阿里都通过连接旅游行业的产品批发商和分销商，进一步加强了在新旅游零售领域的布局。旅行社的预期可能是阿里可以“颠覆”旅游业的可能性。