苹果对造车的新期待:供应链的两大领域还是第一个“发订单

周二(2日)中午，天丰国际分析师郭明发布了关于“与苹果共建汽车”的最新报告，不仅指出现代、通用等老牌汽车公司可以取代鸿海成为苹果最佳合作伙伴，还给出了打造汽车的最新“时间表”，预计供应链两大领域将获得苹果的首个“调度”。

推出时间再延期 鸿海或不再是“最佳拍档”

在报告中，郭明将苹果汽车的上市时间从2024年推迟到2025年。根据经验，iPhone从最初的规格定义到量产大概需要18-24个月。但是开发时间更长，验证规范更高，供应链管理更复杂，销售/售后服务体系完全不一样，如果苹果在2025年发布，时间表相当紧迫。

从目前电动汽车的全球竞争格局来看，苹果车越晚推出，越不利于建立竞争优势。因此，郭明判断，苹果将充分利用现有的车厂资源，专注于自动驾驶软硬件、半导体、电池相关技术、外观和内部空间设计、创新的用户体验以及现有苹果生态的整合。

同时，利用好现有汽车厂商的资源，意味着会采用大量经过合作汽车厂商验证的零部件。每辆电动汽车的部件数量大约是每部智能手机的40-50倍。如果苹果想自己建立一个完整的汽车供应链，苹果汽车的发布时间肯定会明显晚于2025年，这将损害其竞争优势。

基于以上分析，与摩根大通和大和证券近日报道鸿海进入苹果汽车供应链的判断相反，皮认为，鸿海集团目前并不是苹果汽车发展的最佳合作伙伴，市场对鸿海、鸿顺、广宇、易生、荣坦和的订单过于看好。

相反，苹果将与现代集团进行深度合作。具体包括：(1)底盘将采用E-GMP平台，现代集团提供技术支持；(2)现代Mobis提供部分零部件的设计和生产；(3)起亚汽车将在美国提供生产线生产苹果汽车。

此外，如果与现代的合作模式进展顺利，郭明预测苹果将与通用汽车和雪铁龙集团合作开发其他苹果车型或进入其他市场。报告指出，与上述老牌汽车公司合作，将显著缩短苹果汽车的开发时间，创造上市时间优势。

郭明皮认为，苹果汽车将定位于非常高端的车型，售价和零部件成本将明显高于通用电动汽车，有利于合作汽车制造商盈利。通过与苹果的合作，汽车制造商也可以扩大规模经济，降低成本。

下半年订单能见度提升 关注供应链两大主线

除了“最佳合作伙伴”的大概率替代外，报告还具体讨论了最受关注的苹果汽车(Apple Motors)何时会尽快发货，以及供应链中各个环节的受益程度。

报告称，为了尽快推出苹果汽车，苹果将使用合作汽车制造商现有供应商的大量组件，以简化供应链管理，节省验证时间。因此，建议投资者关注现代集团、雪铁龙集团、通用汽车现有零部件供应商获得苹果汽车订单的可能性。

同时，苹果将专注于自动驾驶软硬件、半导体、电池相关技术、内外空间设计、创新用户体验和现有苹果生态的整合。目前现有供应商中，对苹果汽车订单能见度最好的供应商是半导体和光学元器件供应商。

需要指出的是，车载光学组件主要指车载摄像头和各种雷达，是智能驾驶ADAS的主要视觉传感器。

相机方面，随着智能化趋势，自行车搭载的相机数量逐渐增多。比如特斯拉Model 3配备8个摄像头，威来最近发布的ET 7配备11个摄像头。拿着这个

在雷达中，超声波传感器和毫米波雷达作为整个视觉系统的补充，可以为视觉系统提供更丰富的数据。激光雷达是一种相对较新的传感器，其特点是能够实现三维高精度测量，不受环境光影响。整个市场处于快速发展的状态。

值得注意的是，尽管有上述投资建议，郭明仍然重申了他的观点，即购买苹果股票的风险太高。报告指出，距离产品正式发布还有很长时间，供应链的知名度最早将在今年下半年开始大幅提升。