房地产竣工复苏带动建材行业好转 广东企业一季度业绩频

2021年，建材行业上市公司开局良好。以广东上市建材公司为例，截至4月19日，包括建朗五金、CSG A、申天地A、梅昊新材料、弘强股份、董鹏控股等在内的多家公司。在第一季度取得了不错的成绩，率先发布季度报告的蒙娜丽莎也交出了一份业绩快速增长的答卷。

对此，IPG中国首席经济学家白文喜在接受记者采访时表示，随着经济持续复苏，基础设施行业投资扩张迎来机遇，基础设施市场的扩张自然会带动建材行业业绩改善，这是今年一季度建材行业上市公司业绩好转的主要动力。

建材公司逐渐从疫情中崛起

4月16日晚，以建筑陶瓷为主的蒙娜丽莎发布了2021年第一季度报告。期间实现收入9.96亿元，同比增长105.62%；归属于母亲的净利润为4707.96万元，同比增长18.93%。关于收入快速增长，蒙娜丽莎表示，一季度疫情得到有效控制，经济社会秩序恢复正常。此外，体现了双轮驱动的公司“分销战略”的营销战略效应，收益增加。

除了蒙娜丽莎，许多广东上市建材公司在第一季度取得了“良好的开端”。据公告统计，记者发现，截至4月19日，建材行业上市的广东企业中，有7家一季度业绩预喜人，归属于母亲的估计净利润普遍同比增长40%以上。

例如，CSG A宣布，预计今年第一季度实现净利润约5.35亿元至6.08亿元，变动幅度为381%至446%。CSG A表示，一季度得益于房地产竣工的改善和光伏产业的持续繁荣，浮法玻璃和光伏玻璃价格同比上涨，公司主要产品销量同比大幅增长。

了解所高级研究员程宇在接受采访时说：“一季度固定资产投资中，房地产投资增速比2019年提高了15%以上。因此，上游建材行业的表现相对光明。”

另外，对于很多公司来说，走出疫情也是今年业绩增长的主要原因之一。健朗五金在公告中表示，公司预计第一季度实现净利润约3000-4000万元，变动幅度为262.52%-383.36%，主要是由于去年同期疫情导致公司和上下游工作不足。但今年一季度，公司各项业务恢复正常，主营业务稳步增长。申天地甲在公告中表示，随着新冠肺炎疫情在中国的有效控制，与去年同期相比，公司第一季度生产经营正常，混凝土产品销量同比大幅增长，混凝土业务经营业绩同比改善。

从长期来看，CSG A、建朗五金、梅昊新材料、弘强股份和董鹏控股等五家广东上市建材公司预计今年第一季度将出现同比增长。

机构对许多公司进行了深入调查

性能的恢复吸引了许多建筑材料公司的深入研究。据Wind统计，记者发现，截至4月19日，8家广东省建材上市公司在年内接到了券商、基金公司、保险公司等机构的调查。

其中，健朗五金被调查22次，研究机构总数209家；科顺股份已被调查7次

专门做建筑防水材料的科顺有限公司表示，目前防水行业集中度不高，公司的市场份额不到5%，还有很大的增长空间。强者会保持强势，行业集中度会加快。

属于瓷砖行业的董鹏控股表示，瓷砖行业是一个1000亿元规模的市场，像董鹏控股这样的龙头企业市场份额只有2%左右。未来行业会集中在头部，因为只有头部企业才能做出更好的区域布局，有品牌力，有能力做标准化管理，匹配区域营销和布局。

白文熙告诉记者：“建材公司频频被机构调查。这背后的逻辑是向投资者传达行业前景和自身的发展战略规划和诉求，以良好的市场预期推动公司估值，从而达到汇集资源促进公司发展的目的。这也是‘大工业小公司’现状下的一般资本逻辑。”