低波抗震荡 工银创新动力股票核心配置价值凸显

上证报中国证券网讯资本市场反复震荡不止，依然在震荡市中跑出优异表现的绩优基金，正在成为长期投资的优选，今年获得“晨星基金奖”的工银瑞信创新动力股票型基金便是其中佼佼者。经托管行复核，截至2023年9月30日，工银创新动力股票在现任基金经理杨鑫鑫管理4年多来，创下了16.61%的年化回报；晨星观点显示，该基金历史最大回撤控制在-13.44%的出色水平，是主动权益基金中当之无愧的优秀“低波动”选手。

自2019年2月28日由杨鑫鑫接管以来，四年多的时间里历经结构性牛市、震荡市等多种市场环境磨练，该基金依然获得不俗的收益。据托管行复核后的数据显示，截至2023年9月30日，工银创新动力股票近一年、两年、三年收益类分别为19.98%、14.79%、40.24%，同期业绩基准收益率分别为-1.11%、-17.37%、-11.02%，分别跑赢业绩比较基准21.09%、32.16%、51.26%。拉长时间来看，该基金自杨鑫鑫任职以来累计收益达到了102.48%，同期业绩基准收益率为7.82%，跑赢业绩比较基准94.66%。

不仅各阶段业绩出色，工银创新动力股票在震荡市行情中控制回撤的能力也颇为出色。晨星中国数据显示，从风险调整后收益的角度来看，该基金在杨鑫鑫管理期内的夏普比率为1.29。

杨鑫鑫是一位历史投研经验丰富且投资能力出色，注重基本面研究和估值的基金经理。他具备15年证券从业经验和9年公募基金管理经验，历史研究汽车和农业行业出身加上9年的公募基金管理经历，使得他对大部分的传统行业都有比较高的认知，在金融地产、农业、医药、机械设备、电力设备、TMT等行业均展现出较强的选股能力。在投资风格上，杨鑫鑫坚持价值投资理念，采用自下而上精选个股为主的投资方法，在确定组合适当行业偏离的基础上主要通过自下而上个股精选获取超额收益。在风险控制上，他在整个投资流程中较为注重组合风险控制的措施，包括控制行业偏离、注重估值与流动性等，投资流程较强的可复制性也有助于组合追求获取相对稳定的超额收益。