五大险企前三季度实现净利润逾1569亿元 资产端负债端表

10月30日晚,中国人保发布三季报。至此,A股五大险企三季报业绩全部出炉。前三季度,五大险企共实现净利润1569.78亿元。综合来看,由于资本市场波动影响等因素,五大上市险企第三季度净利润数据普遍承压,对前三季度整体业绩表现造成较大拖累。

但同时,寿险改革深入推进过程中,上市险企寿险业务取得较为亮眼的成绩,包括保费收入稳健增长,新业务价值等实现较快增长,成为一抹亮色。

投资收益拖累业绩

从第三季度单季来看,五大险企业绩集体承压。具体来看,中国人寿实现净利润0.53亿元,同比下降99.1%;中国平安实现净利润177.34亿元,同比下降19.6%;中国人保实现净利润6.22亿元,同比下降89.6%;中国太保实现净利润48.17亿元,同比下降54.3%;新华保险净亏损4.36亿元,同比下降120.7%。

第三季度的业绩对前三季度整体业绩造成较大拖累。前三季度,中国人寿实现净利润162.09亿元,同比下降47.8%;中国平安实现净利润875.75亿元,同比下降5.6%;中国人保实现净利润205.03亿元,同比下降15.5%;中国太保实现净利润231.49亿元,同比下降24.4%;新华保险实现净利润95.42亿元,同比下降15.5%。

针对净利润同比下降,中国人寿表示,主要受权益市场持续低位运行影响,投资收益同比下降。新华保险表示,主要是受新金融工具准则实施以及资本市场波动影响。

中国证券报记者注意到,前三季度,上市险企投资端表现有所承压。从总投资收益率来看,不少上市险企已经进入“2”字头区间。例如,前三季度,中国人寿、新华保险的年化总投资收益率分别为2.81%和2.3%;中国太保的总投资收益率为2.4%。

负债端表现可圈可点

投资端普遍承压,但作为业绩另一大驱动力,今年前三季度,险企负债端的表现却可圈可点。

一方面是保费收入持续增长。五大险企前9月合计保费收入2.25万亿元,同比增长超6%,且每家保费收入均实现同比正增长。

另一方面,则是寿险改革成效逐步显现。以新业务价值指标为例,前三季度,中国平安寿险及健康险、中国人寿、中国太保寿险实现的新业务价值分别同比增长40.9%、14%、36.8%。

与此同时,险企销售队伍人均产能大幅提升。中国平安前三季度人均新业务价值同比增长94.4%;前三季度,中国人寿个险板块月人均首年期交保费同比提升28.6%。

业内人士表示,在低利率环境下,保险产品仍具吸引力,负债端有望持续复苏。信达证券非银金融行业首席分析师王舫朝认为,当前保险负债端仍持续展现出企稳复苏的积极信号,渠道人力、新单保费、新业务价值等核心指标有望持续回暖。

权益投资热情依然较高

虽然前三季度险企业绩受资本市场影响较大,但保险资金对权益投资热情依然较高。“近期我们在仓位上进行适度加仓,主要集中在红利方向。”一位大型保险资管公司权益投资负责人表示。

展望今年后续权益市场表现,生命资产有关负责人判断,市场将震荡向上,以结构性机会为主。北京一家保险资管机构投研人士表示:“我们比较看好后市,在政策引导下,市场会逐步企稳。”

值得一提的是,今年以来政策暖风频吹,持续引导、推动保险资金入市。财政部10月30日消息显示,近日已印发相关通知,将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核调整为“3年周期+当年度”相结合的考核方式。

对此,业内人士认为,保险资金是资本市场中长期资金的重要组成部分,对国有商业保险公司实施长周期考核有助于增强其投资股票、基金等权益类资产的积极性和稳定性,提升其参与资本市场的广度和深度,推动资本市场高质量发展。

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