费率低至1折 银行代销基金“折扣战”正酣

日前，中国农业银行发布公告称，为更好地服务于基金投资客户，优化客户投资体验，鼓励长期持有，对农银养老2045五年持有期基金A类份额予以申购费率1折优惠。今年6月以来，已有民生银行、汉口银行、交通银行、建设银行等多家银行针对基金交易费率开展优惠活动，且优惠力度基本为1折。

中国证券报记者调研发现，银行近期销售股票型基金较少，更多销售债基和稳健理财产品，代销保险也得到不少理财经理的热捧。

低费率促销基金

从优惠对象来看，各银行的基金类型不一，如建设银行和农业银行针对养老公募基金展开费率优惠，而民生银行、汉口银行则围绕股票型、债券型、混合型等多种类型基金展开费率优惠。

中国证券报记者调研发现，多家银行的优惠措施仅适用于正常申购期的前端收费模式申购手续费和定投申购手续费，并不适用于各基金的后端收费模式的申购手续费以及基金转换业务等其他业务的手续费。

前端收费模式指在认购、申购及定投基金时就需要支付认购费或申购费的购买方式，其根据投资金额进行费率分档，该模式鼓励大额投资。而后端收费模式指在赎回时，再支付认购、申购费用，根据持有期长短进行费率分档，该模式鼓励长期投资。

稳健理财受青睐

对于银行开展优惠活动的原因，大致有两种。一方面，由于资本市场低迷，客户对基金的配置需求不尽如人意，银行希望提振基金的代销情况，从而推出费率优惠活动来吸引客户。另一方面，仅针对养老公募基金开展优惠活动，大多是为了响应养老政策。

“我们现在较少销售股票型基金了，更多销售债基和稳健的理财产品。就我行情况来看，基金、保险、理财三类产品里，理财属于配置需求最高的，因为它的期限相对保险更为灵活，而基金由于市场表现不理想，近期确实卖得比较少。”民生银行某支行理财经理表示。但当中国证券报记者追问，上述优惠活动是否带动了基金销售量的提升，多位银行理财经理表示并不显著。

招联首席研究员董希淼表示，银行降低代销基金手续费的主要因素在于当前资本市场及投资者信心的变化。若后续资本市场回暖，投资者信心得到提振，银行的代销基金业务也会随之增长，手续费收入预计会有所增加。

保险产品获追捧

中国证券报记者走访多家银行网点时发现，相比于代销基金，代销保险已成为不少理财经理眼中的香饽饽。不少理财经理都表示，近期股市及债市的波动幅度较大，稳健型产品尤其是保本保息的保险产品更受消费者青睐。

从2023年半年报的数据来看，今年上半年银行财富代理收入也主要靠代理保险收入支撑。以招商银行为例，上半年实现财富管理手续费及佣金收入169.46亿元，同比减少10.21%。其中仅有代理保险收入实现了增长，共92.60亿元，同比增长3.07%；代理基金收入28.56亿元，同比减少17.79%；代销理财收入25.90亿元，同比减少25.85%。

今年8月以来，在“报行合一”监管要求下，银保渠道佣金费用更加规范、合理、透明。在近期召开的2023年三季度银行业保险业数据信息新闻发布会上，金融监管总局称，初步估算，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了约30%。

巨丰投顾高级投资顾问李名金表示，银保渠道佣金费率下调后大概率会削弱银保等机构代销的积极性，会对代销业务有所影响。由于佣金费用在银行营收里面占比并不突出，佣金费率的下降影响相对较小。“监管降低佣金费率的政策可以有效降低交易成本，提升效率。因此，降费的信息有望扭转银行业预期，降低保险业成本，实现良性发展。”李名金说。