ETF规模发展“冷暖不均” 基金争抢服务“新高地”

近日，多只ETF基金发布公告提示，由于资产净值连续低于5000万元，可能触发合同终止。上海证券报记者注意到，一边是已具有规模优势的ETF产品在“滚雪球”效应下大力吸金，一边是同质化竞争下迷你ETF产品在夹缝中生存，今年的ETF市场可谓“冰火两重天”。

为了提高产品竞争力，新的趋势正在形成。当下，一些头部基金公司正试图通过ETF资产配置服务，来提高用户黏性。

ETF市场“冰火两重天”

10月12日，建信中证饮料主题ETF公告称，截至10月11日，该ETF资产净值连续46个工作日低于5000万元。若截至10 月17 日，其资产净值出现连续50个工作日低于5000万元的情形，将被按基金合同约定程序清算。

同日，华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF公告称，截至10月10日，该基金连续40个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。本周发布同类公告的还有易方达中证软件服务ETF、嘉实上海金ETF等。

有基金公司人士认为，当下ETF基金产品同质化较为严重，部分产品已在特定领域拥有规模优势，而同一领域的其他规模较小的产品交易清淡，在恶性循环的态势下就会被慢慢淘汰。今年以来，尽管ETF规模已突破2万亿元，但清盘产品也达到了34只。

以国证疫苗与生物科技ETF为例，Choice数据显示，截至10月11日，华泰柏瑞国证疫苗与生物科技ETF规模不到0.2亿元，而鹏华国证疫苗与生物科技ETF规模超2.4亿元；从成交量来看，今年以来鹏华国证疫苗与生物科技ETF成交额近45亿元，其他同类产品均不超过15亿元。

投顾式服务或成突围利器

“ETF业务推广需要大量资源投入，头部公司具有更大优势，但竞争也很激烈，尤其是在今年以来获得政策和资金双重支持的环境下。”业内人士表示，当下一些头部基金公司正在探索如何提升用户黏性，加强品牌口碑。一种通过ETF提供“资产配置服务”的趋势，正在慢慢显现。

以华安基金为例，该公司为投资者提供旗下ETF的“资产配置”策略，既提升投资者体验，也变相实现了多产品的“捆绑”营销。

据悉，目前华安基金每个月都会给旗下行业主题ETF基金“照心电图”，多个维度进行“体检”打分，包括基本面市场，如宏观、估值、景气度，以及市场情绪面，如拥挤度、资金、技术面。达到一定分值的行业，会被推送到华安ETF行业轮动指数这一配置指数中。团队每月还会为该指数调仓，并公开配置业绩和标的。

“ETF本质上是配置工具，重点在于如何帮客户用好工具。多数投资者可能没有资产配置经验，我们希望通过提供专业化的投顾式服务，帮助他们提升投资体验。”华安基金总经理助理许之彦说。

同样不断为投资者输出策略的还有国泰基金，以其运营的“ETF及LOF圈”公众号为例，该号运营已持续近10年，每周会分享1至2场基金经理的讨论干货，并及时分析市场热点和异动。

“投资者在慢慢成长的过程中，会逐步形成投资框架和方法，从而更好地把工具产品纳为己用。这也是我们在日常的投资者服务中最希望促成的。”国泰基金相关人士说，这种与投资者共生共赢的相伴成长，是工具化产品高质量发展的必由之路。

沪上某基金公司品牌部负责人表示，在如今的竞争压力下，一些基金公司将其他行业的“玩法”带进了基金行业，纷纷发力“售前”营销，但本质上这个行业缺乏“售后”服务，很多时候用户买下基金时服务就结束了。ETF领域亦是如此，行业不缺ETF工具，更多的是缺“售后”服务，资产配置服务就是一种探索。未来谁能留住长尾客户的心，谁就可能获得更长远的发展。