个人养老金产品持续丰富 结构有待优化

日前，贝莱德建信理财首只个人养老金理财产品启动发行，成为第19只个人养老金理财产品，也是合资理财公司中首只个人养老金理财产品。

截至目前，个人养老金产品共有681只，其中储蓄类产品占比近七成，个人养老金理财产品、保险产品、基金产品仍有待扩容。业内人士建议，进一步丰富个人养老金投资标的，优化个人养老金账户设计，并探索提高缴费上限等。

合资理财公司加入

9月20日，贝莱德建信理财首款个人养老金理财产品贝嘉目标风险稳健型固定收益类理财产品在建设银行渠道开启销售，36个个人养老金先行试点城市或地区的参保人可以率先开立个人养老金账户并进行购买。

据贝莱德建信理财介绍，“贝嘉目标风险稳健型”为固定收益类理财产品，产品最低持有期为365天，风险等级为中风险R3级，1元起购。产品采用目标风险策略，锚定风险水平，通过风险再平衡确保各类资产的风险贡献比例维持在稳定水平。风险量化分析团队将提供多维度的风险管理流程和模型，确保投资组合稳定运行。

产品说明书显示，在资产配置方面，该产品以不低于80%的资金投资于债权类资产，重点配置高等级信用债及利率债，注重个券分散，久期与基准指数接近；权益类资产配置中枢在4%-8%区间，将根据产品运作情况动态调整投资比例，并配合低波动选股策略。

据中国证券报记者梳理，含“贝嘉目标风险稳健型”在内，目前全市场共有19只个人养老金理财产品，产品管理人涵盖工银理财、农银理财、中银理财、中邮理财、贝莱德建信理财。目前仍有建信理财、交银理财、光大理财、招银理财、兴银理财、信银理财6家理财公司个人养老金产品待发行。

建议提高制度灵活性

银行业理财登记托管中心数据显示，自今年2月首批个人养老金理财产品推出以来，目前共有14家商业银行代销个人养老金理财产品。从投资者购买情况来看，已有近15万投资者开立个人养老金理财产品行业信息平台账户，累计购买金额近10亿元。

从全市场范围来看，截至9月25日，国家社会保险公共服务平台显示，个人养老金产品共有681只，其中储蓄类产品最多，占比近七成。具体来看，有储蓄类产品465只、基金类产品149只、保险类产品48只、理财类产品19只。

目前，个人养老金制度实施已有10个月，全国范围内开立个人养老金账户人数达4030万。展望未来，中国人民大学教授、养老金融50人论坛秘书长董克用表示，我国养老金体系建设已取得巨大成就，也面临体系结构不平衡的主要矛盾。当前应尽力加快发展第二、三支柱养老金，变“储蓄养老”为“投资养老”，以增加养老金来源渠道。

具体到个人养老金投资，业内人士建议，可进一步丰富个人养老金产品投资标的、优化账户设计等，并逐步提高个人养老金缴费上限。上交所总经理蔡建春表示，综合考虑我国养老保险制度与证券市场特点，建议有关部门将指数基金纳入个人养老金可投资产品类别。

东亚银行联席行政总裁李民斌认为，可以探索让部分居民可在特定额度内或首次购房、看病、进修等情况下提前使用个人养老金。