存量首套房贷利率下调，银行做了哪些调整？

近日多家银行发布存量首套按揭贷款利率调整方案，对存量首套房贷利率调整范围、调整规则、申请方式和渠道等做出规定。公告中均提到，存量首套住房贷款客户无需申请，银行方面将于2023年9月25日集中调整，利率调整后于当日起按新的利率水平执行，此前利息均按原合同利率水平计算。

此次调整明确了三个细节：一是调整规则。由于LPR定价改革和住房贷款利率下限调整，规则均明确了三个时间段，即2019年10月7日前发放、2019年10月8日至2022年5月14日、2022年5月15日至2023年8月31日发放的存量首套个人住房贷款利率下限。

二是调整方式。多家银行均表示将在2023年9月25日起主动进行批量下调，无需客户申请。对于因政策调整导致首套房认定发生变化而符合规则的，可以于2023年9月25日起在贷款银行进行申请，后续银行会进行认定，符合后及时调整，当日生效。

三是利率不会上调。由于每位购房者贷款利率不同，因此也会出现贷款利率可能低于所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限的情况。尤其是在2022年10月规则调整后，不少城市利率低于全国利率下限LPR-20bp的情况。该情况出现银行不会做调整，即不会造成因调整后利率上调至政策下限的情况。

从我们调研情况来看，此次利率调整落实了金融管理部门文件精神，覆盖面广、措施力度大，各家银行反馈受益利率调降的客户占比在50%至75%左右，平均利率降幅在60-80bp，有助于进一步减轻居民房贷利息支出。尽管LPR下调与存量房贷利率下行仍对银行净息差形成压力，但信用风险缓和带来的基本面改善弹性更大，我们看好银行板块估值修复行情。

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