中欧基金:下半年A股投资瞄准两大方向

以“种时光的人”为主题的2023年中欧基金中期策略会近日举办。中欧基金总经理刘建平表示,中欧基金希望借由“种时光的人”为主题,帮助投资者重温长期主义,重燃对未来的信心。中欧基金价值策略组基金经理蓝小康建议下半年A股投资瞄准“一带一路”、数字经济与运营商两大方向。

摆脱“一叶障目”式投资

策略会上,中欧基金投资总监曹名长表示,关注收益率的时候,更需要看到其潜在波动性和风险。因此,落脚到投资标的选择上,应该在市场中选出风险小、波动小,但同时具备一定收益率的资产去持有。投资高波动产品则需要尽可能买在低点,以补偿波动的风险。

同样,价值投资也不应被自身的名称所束缚。价值和成长是对立的吗?曹名长认为,价值投资并不等于不关注成长,从当前的基本面和估值角度来看,成长资产的投资性价比具有一定吸引力。“我们并非不买成长股,而是要在其估值较低的时候去买入,目前市场上就有非常多的低估值成长资产。”

蓝小康表示,投资的思维并非线性的,而是系统性的。市场就是一个大型生态系统,任何一个行业都与其他行业共存共生,任何一家公司都不可能独木成林。投资需要从长期、稳定、系统化的角度思考问题,看到不同板块之间的联动效应,高屋建瓴地把控风险与机会。

积极布局下半年行情

谈到对权益市场下半年行情的预判,中欧基金价值策略组基金经理李帅认为,经济的库存周期有望在四季度到来,并且海外很有可能在明年进入降息周期,未来股票市场的表现值得期待。

谈到看好的细分行业,蓝小康提到“一带一路”、数字经济与运营商这两条重要线索。“除了产业升级,我们也要把握传统产业的投资机遇,目前我们在建筑、重卡挖掘机等产业链上的竞争力正在不断提升,这能保证我们在‘一带一路’的建设中获取更多份额,这一领域或许成为新的经济增量。”蓝小康表示,“在数字经济与运营商方面,国有大型运营商受益于数字经济等产业政策,具备较高成长性,有望在产业链分配中获得新的增量业务。”

在上游资源方面,蓝小康表示,长期看好贵金属、工业金属等领域的投资机会。

栏目推荐