6月份上市险企保费增长强劲 人保寿险同比增84%

根据A股上市险企近日披露的上半年保费数据统计,6月份,上市险企的保费收入增速进一步提升,尤其是寿险保费收入表现亮眼,人保寿险同比增速最高,达84%。

业内人士认为,上半年尤其是二季度,寿险保费收入增长较快,与银行利率下调、预定利率3.5%的保险产品将下架的预期等内外部因素相关,下半年预计财产险保费增长将继续保持平稳,人身险保费增长则面临较大的不确定性。

寿险保费表现亮眼

上半年,A股上市险企共取得保费收入约1.71万亿元,同比增长7.5%。其中,6月份各险企保费增长速度进一步提升。

具体来看,6月份上市险企的总保费收入同比增速分别为:中国太保26%、新华保险24.2%、中国人寿18.3%、中国人保17.9%、中国平安12.9%,各上市险企的保费增速均继续抬升,行业延续向好态势。

五大上市险企中,中国人寿和新华保险只经营人身险业务,其他3家为综合性上市险企,同时经营人身险和财产险业务。

值得注意的是,从综合性上市险企来看,6月份,其人身险保费同比增速皆高于公司整体保费收入。其中,人保寿险、太保寿险和平安人寿保费收入同比分别增长84%、39%和22.8%,这说明6月份上市险企的人身险业务收入继续保持高速增长态势。

中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉对《证券日报》记者表示,上市险企整体业务保持良好增长,尤其是寿险保费增长较快,主要受几方面因素的影响:一是受预定利率3.5%的保险产品将下架的预期影响,出手配置保险产品尤其是增额终身寿险的消费者增多,带来相关保费上涨;二是受银行利率持续下调等外部因素的影响,尽管保险产品收益率不能和银行利率简单对比,但后者是重要参照;三是各险企加大了营销力度。

此外,陈辉认为,上市险企人身险保费快速增长,还体现出人身险改革发展成效进一步显现。

例如,上半年,中国平安的寿险个人业务新业务保费收入842.5亿元,同比增长30%;太保寿险代理人渠道新保业务保费收入约194.39亿元,同比增长31.9%;人保寿险长险首年保费约418.68亿元,同比增长14.6%,其中,期交首年保费约216.3亿元,同比增长49.9%。长险首年保费是新业务的重要组成部分。尽管各险企披露的细分数据有一定差异,但相关细分数据皆能反映出寿险改革成效。

不过,近期随着预定利率3.5%的保险产品逐渐退出市场,人身险短期业绩可能受到一定影响。普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾预计,下半年人身险较难延续上半年的增速,险企面临着转换产品和需求提振的挑战。

车险保费稳健增长

从上市险企的财险保费收入来看,增速分化明显。业内人士认为,这主要是因为各险企在非车险业务上的策略差异所致。

具体来看,6月份,各上市险企的财险保费同比增速分别为:太保产险10.1%、人保财险10%、平安财险2.6%。

从财险公司具体业务来看,在车险领域,今年业界关注的是车险自主定价系数扩围后的影响。商业车险自主定价系数的浮动范围由扩大到,并分别于4月28日和5月27日分两批实施。在车险二次综改实施后,行业车险保费整体保持稳健,市场竞争较为理性。北京地区一家财险公司车险负责人告诉记者:“自主系数区间扩围后,保险公司车险自主系数的设定大多维持原状,没有进行大幅调整,直接把系数调到0.5的少之又少。”

数据显示,上半年,各险企的车险保费增速相对稳健,太保产险、平安产险和人保财险车险保费同比分别增长5.4%、6.1%和5.5%。同时,从车险保费占比来看,上半年,平安产险的车险保费占比最高,为65.8%,太保产险次之,为48.4%,人保财险最低,为45.2%。周瑾认为,从财产保险的整体业务结构来看,预计非车险占比还会进一步上升。

国泰君安发布的研报认为,以人保财险和平安产险为代表的险企更加注重承保盈利,上半年均主动放缓亏损业务增长速度,优化业务结构。

从综合成本率来看,国联证券认为,今年上半年在汽车出行恢复正常,车险市场竞争有所加剧等因素的影响下,预计上半年财险整体综合成本率同比将有所上升。展望未来,国联证券认为,当前,财险行业已经步入了精细化管理红利释放期,头部公司的综合优势有望进一步凸显,其综合成本率指标优于同业。

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