保险行业不香了? 部分险企股权多次挂牌难觅买家

近日,中水渔业第三次欲出清其持有的华农保险股份,而第三次挂牌底价亦较此前更低。在业界看来,这或许是近年来保险公司股东退出难、资本引进难的体现:一方面,部分保险公司现有股东欲转让股权却找不到合适买家;另一方面,多家公司正在寻求引进战略投资者,却鲜有成功。

对此,业内一种声音认为,保险公司股权不再“吃香”,既与行业所处发展阶段有关,也与经济环境有关。而整体来看,我国保险业仍具有巨大发展潜力。

三次挂牌欲出手

7月12日,北京产权交易所信息显示,中水集团远洋股份有限公司、北京海丰船务运输公司、大洋商贸有限责任公司皆欲挂牌出让其所持有的华农保险股份。

根据股权关系,北京海丰船务运输公司、大洋商贸有限公司均为中水渔业全资子公司。此番,中水渔业及其子公司拟挂牌出让所持华农保险股份共计1.1亿股,底价为1.87亿元。

事实上,这是中水渔业及其子公司第三次出让所持华农保险股份。此前,中水渔业及其子公司首次挂牌转让挂牌底价约为1.88亿元;2022年12月份第二次挂牌时,挂牌底价为1.98亿元;而如今挂牌底价已调整至1.87亿元。

公开资料显示,中水渔业为华农保险发起股东之一,初期合计控股52.38%,此后因未参与增发,持股比例降低至11%。

年报数据显示,2019年至2022年,华农保险保险业务收入从26.19亿元增长至40.5亿元,但净利润仅分别为-2.16亿元、0.1亿元、0.15亿元、0.13亿元。公司官网显示,自2019年起,华农保险开启以数智化和轻资产为核心的差异化发展战略,驶入高质量发展快车道,总保费快速增长,综合成本率优化显著,近3年公司持续实现盈利。

除了华农保险,今年以来,北部湾财险等险企股权均出现过在首次挂牌交易失败后,再次挂牌交易的情况。

爱收牌商务咨询服务有限公司运营总监郭银龙对《证券日报》记者表示,部分企业转让其所持保险公司股权,但市场反应冷淡,主要原因在于保险行业近年来发展趋缓,且行业竞争激烈,部分保险公司经营状况欠佳,有股东投资收益未达到预期或者投资周期延长,因此一些股东对未来保险行业发展前景预期偏向谨慎。

融资工作难推进

如今,保险公司引进战略投资者也并不容易。近年来,多家保险公司拟增资扩股或引进战略投资者推进情况不理想。例如,根据华农保险股东中牧股份公告,华农保险今年拟增发不超过15亿股,增资金额不超过25.5亿元,但基于公司发展战略规划、主营业务等综合因素考虑,中牧股份最终放弃了对华农保险同比例增资认购权。

安心保险、渤海财险等险企也在苦寻战略投资者。其中,安心保险由于偿付能力不足,自2021年年初便已停止车险新业务。此后,其一直在推进融资工作。不过,截至今年一季度末,其偿付能力报告披露的信息显示,目前,其偿付能力仍然严重不足,其表示:“继续全力推进融资工作,增强公司资本实力,尽快恢复偿付能力充足率水平。”

渤海财险去年5月份在天津产权交易所披露信息,拟新增注册资本21亿元,拟募集资金对应持股比例不超过51.55%。若增资完成,渤海财险原股东合计持股比例不低于48.45%,新股东合计持股比例不超过51.55%。在其去年第三季度偿付能力报告中,渤海财险还提及,公司制定了与战略发展规划相适应的资本规划,积极推进增资引战等资本补充工作,建立长效资本补充机制。

不过,在渤海财险今年一季度偿付能力报告中,其增资引战工作进展未被提及。渤海财险表示,今年1月份完成了1.5亿元次级定期债的募集,并将积极拓展债务募集渠道,推动尽快完成剩余0.8亿元次级定期债的募集工作。

郭银龙分析认为,当前险企引进资本较难,一是保险行业投资周期长且门槛较高,动辄数亿元投资,但短期难见收益;二是保险市场近年竞争激烈,固有的市场格局难以撼动,不少中小险企生存和发展承压。

同时,还有业内人士表示,除了市场主体更加理性外,保险行业本身也对资本方提出了更高要求,这也是保险公司不易找到合适资方的原因之一。

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