市场料重回景气主线 机构建议关注半年报业绩向好板块

今年以来，市场行情极致演绎导致基金业绩分化。部分重仓人工智能板块的基金“霸屏”业绩榜，不过也有部分没有重仓AI板块的基金业绩突出，例如南华丰汇混合、红土创新医疗保健，今年以来净值增长率均超20%。

业内人士表示，7月或将成为基本面与政策的重要观察窗口期。市场未来或仍将回归景气主线，短期内建议关注半年报业绩向好的方向。

AI主题基金业绩抢眼

Wind数据显示，截至7月11日，今年以来全市场收益排名前30的基金，均与AI主题相关。其中，东吴移动互联A/C以75.93%、75.75%的净值增长率居前；华夏中证动漫游戏ETF净值增长率达75.02%；此外，华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF等净值增长率超70%。

虽然AI行情上半年极致演绎，也有不少没有重仓AI板块的基金“杀出重围”。例如南华丰汇混合，区间内净值增长率达20.84%，基金净值曾于7月5日创下新高。一季度末，该基金前十大重仓股包含海南海药、美亚柏科、贵州百灵、永吉股份、第一医药、海南高速、开能健康、浙江交科、重庆港和轻纺城。

再如金元顺安优质精选混合，区间净值增长率达19.56%。一季度末，该基金前十大重仓股分别为宏昌科技、通源石油、元力股份、世纪鼎利、富临运业、远翔新材、日月明、三六五网、同大股份、海伦钢琴。

此外，虽然一些板块表现不尽如人意，但重仓相关个股的部分基金，也不乏业绩亮眼者。例如红土创新医疗保健，区间内净值增长率达20.15%。一季度末，该基金前十大重仓股中共有9只中药股，包括达仁堂、康缘药业、康恩贝、佐力药业、太极集团、方盛制药、以岭药业、天士力、九芝堂。同样重仓中药股的中邮消费升级，区间内净值增长率达11.62%。一季度末，该基金前十大重仓股包含了泰恩康、太极集团、诚意药业、西藏药业、康缘药业、昆药集团6只中药股。

7月成重要观察窗口期

华夏基金指出，7月或成为基本面与政策的重要观察窗口期。一方面，7月开始，A股上市公司将逐步公布半年报，业绩情况对于稳固当前市场预期具有重要意义；另一方面，7月底一向是下半年经济政策的重要观察窗口。

展望未来，光大证券认为，市场将逐步企稳，转机可能来自于政策与经济两个方向，从过往经验来看，政策预期的变化往往要比经济的实际好转来得更加迅速。未来市场仍将回归景气主线，短期内建议关注半年报业绩向好的方向。据统计，电力设备、机械设备、医药生物、汽车等行业半年报业绩预告向好的公司数量相对较多。

值得一提的是，截至7月上旬，今年以来海外股市回暖让一些QDII基金业绩“水涨船高”，例如广发全球精选人民币、华夏全球科技先锋等15只QDII基金区间净值增长率超40%。此外，汇添富全球汽车产业升级A/C、汇添富全球汽车产业升级美元现钞、汇添富全球汽车产业升级美元现汇等QDII基金，虽未重仓海外AI板块，但区间净值增长率均超23%。