五年期存款利率进入“2”时代，银行拉响息差保卫战

“昨天跑了几家银行存款，邮政和农行的3年定存被告知已经没有额度了，只剩下1年和2年期的。后来去光大银行，三年期目前利率是3.12%，可是几天前还是3.16%，真是无语。”家住河南的晓雪对《华夏时报》记者表示。

5月份以来，多家银行集体官宣下调人民币存款挂牌利率，浙商银行、渤海银行、恒丰银行，一年期以上整存整取利率纷纷下调25—30基点不等。不过，《华夏时报》记者注意到，多轮下调后，当前多数国有大行、股份行3年、5年期存款挂牌利率已降至3%以下。

此次下调是否意味着新一轮“降息潮”已经开始？中国民生银行首席经济学家温彬对《华夏时报》记者表示：“近期部分银行下调存款利率，应是在利率自律机制下，对前期国有大行及股份行等挂牌利率下调的延续，也是当前呵护净息差的需求，并不意味着新一轮全国性降息的开始，短期内存款基准利率调整的概率较低。”

5月多家银行集体调整

5月5日，浙商银行、渤海银行和恒丰银行三家全国性股份银行同时发布公告称，调整人民币存款挂牌利率。

渤海银行发布的公告显示，自5月5日起，该行活期存款利率由0.35%下调至0.25%，3个月、半年、1年期整存整取利率均下调10个基点至1.33%、1.59%、1.85%，2年期、3年期、5年期整存整取下调25—30基点不等，分别为2.4%、2.95%和2.95%。

浙商银行公告表示，自5月5日起，该行对人民币挂牌利率进行调整。个人存款方面，活期存款利率调整为0.25%，3个月、半年、一年期整存整取利率调整为1.3%、1.55%和1.85%，2年期、3年期和5年期整存整取利率调整为2.4%、2.9%和2.95%。

恒丰银行称，自5月5日起，该行3个月、半年和一年期整存整取年利率调整为1.3%、1.55%和1.85%，2年期、3年期和5年期整存整取年利率调整为2.4%、2.95%和2.95%。

渤海银行相关人士对《华夏时报》记者表示，在利率市场化进程持续推进和金融让利实体导向不断深入的背景下，综合考虑监管导向、市场价格、同业趋势及我行实际经营情况等因素，自5月5日起，我行对部分期档人民币存款挂牌利率进行了调整，不同期限、不同产品调整幅度不同。后续我行将持续优化金融服务，不断提升负债成本管理的主动性，主动优化负债结构，推动降低实体经济融资成本。

整体来看，3家股份行活期存款均下调至0.25%，其中，中长期存款下调幅度较大，为25至30BP不等。在商业银行存款利率多轮下调后，目前，中长期存款挂牌利率普遍已降至“2”开头。但记者对比后发现，上述3家股份行的一年期及以下存款挂牌利率与其他股份行基本持平，中长期存款挂牌利率较其他股份行则较有优势。

值得注意的是，浙商银行2022年存款平均付息率为2.29%，较2021年下降0.18%，在可比银行中降幅最大。浙商银行在年报中表示，2023年会继续压降存款付息率。而渤海银行和恒丰银行2022年存款平均付息率分别为2.68%和2.44%，较2021年提升0.16%和0.01%。

事实上，银行存款利率已历经多轮下调，2022年4月和9月全国性银行已经两次下调存款利率，今年4月，山东、广东、河南、湖北、陕西等多个省份的城商行、农商行同样对人民币存款挂牌利率进行了下调，降幅最高达45bp。

据记者了解，彼时大部分银行陆续调整存款挂牌利率时，上述三家股份行并未跟进调整，因此，目前市场上有观点认为，此轮利率下调是对前期下调的延续和补充。

此次渤海银行、浙商银行和恒丰银行跟进下调存款利率后，我国12家股份行人民币存款挂牌利率已全部调整完成。

净息差“保卫战”

银行业来看，在多轮下调存款挂牌利率的背后，是不断承压的净息差。

4月末A股上市银行一季报已陆续披露完毕，数据显示，银行业净息差较2022年末在持续收窄。其中，42家上市银行净息差同比下降25BP，27家上市中小银行一季度平均值为1.68%，较年初收窄31BP。

此前银保监会数据显示，2022年末商业银行整体净息差为1.91%，较上一年度下降17个基点，也是自2010年以来息差首次跌破2%大关。

中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对《华夏时报》记者表示，部分股份制银行、中小银行下调存款利率，可以看出部分商业银行的净息差水平已经逼近可以承受的极限，此外，今年以来存款增长较好，商业银行的资金压力总体有所缓解。

此外，相较大行而言，存款利率较有优势的中小银行，则有充足的动力对利率进行下调。

“以城商行为代表的中小银行由于居民超额储蓄、存款定期化等使得存款成本大幅上升，负债端压力过大，其次由于近年来银行持续让利于实体经济，贷款利率一降再降，净息差回落幅度超出预期，银行业收入被挤压；同时中小银行还面临贷款扩张速度放缓的窘境，因此目前中小银行会是下调存款利率的主流。”星图金融研究院研究员雒佑对记者指出。

谈及此次结束后，后续银行是否会继续调降存款利率，雒佑预计，存款利率下行的趋势不会改变，因为存款利率的下调是推动国内实体经济融资成本下降的必经之路，在政策监管层面和市场选择下都会持续推进。

“随着央行在利率及准备金方面的持续下调，商业银行为了维持自身利差的存在，也会持续降低存款利率，未来存款利率大概率会维持在较低水平，不排除接近零利率，甚至是负利率。”独立经济研究员张竹然指出。