多只医药主题基金业绩亮眼 细分领域行情可期

今年以来，多只医药主题基金业绩表现喜人。数据显示，截至4月25日，今年以来涨势最好的红土创新医疗保健股票的回报率近30%，前海开源中药股票A、长盛医疗量化股票A等基金产品今年以来的回报率也超过了10%。

业内人士表示，近期医药公司一季度营收业绩陆续披露，不少来自创新药、中药、医疗器械等多个领域的公司一季度成绩亮眼，二季度医药行情或持续修复。

多只医药主题基金表现出色

据Choice生物医药主题类基金的相关数据，截至4月25日，全市场204只生物医药主题基金中，超过四分之一的产品今年以来回报率为正。今年以来回报率最高的基金为红土创新医疗保健股票，回报率为29.71%。此外，前海开源中药股票A、长盛医疗量化股票A、财通资管健康产业混合A等产品今年以来的回报率也突破10%。

以红土创新医疗保健股票为例，一季报显示，截至一季度末，该基金重仓达仁堂、康缘药业、康恩贝、佐力药业、太极集团、方盛制药、以岭药业、天士力、九芝堂、迪瑞医疗。对比2022年年报，该基金在一季度对达仁堂、康恩贝、佐力药业、太极集团等多只个股进行加仓。从行业方面看，该产品一季度末的前十大重仓股中有九只个股来自中药板块。

与红土创新医疗保健股票多重仓中药板块不同，财通资管健康产业混合的布局条线更加多样。一季报显示，财通资管健康产业混合在一季度末重仓康缘药业、一心堂、海尔生物、华润三九、美年健康、仙琚制药、老百姓、人福医药、昆药集团、普洛药业。Choice数据显示，上述个股覆盖了医药商业、医疗服务、化学制药、医疗器械、中药等多个细分领域。

数据显示，目前A股有超过100只医药股披露2023年一季度业绩情况，多家公司纷纷报喜。如康缘药业一季度公告显示，公司一季度营收13.52亿元，净利润1.41亿元，同比增长均超过25%。

值得一提的是，有近一半生物医药主题基金份额在一季度实现正增长。Choice数据显示，204只生物医药主题类基金中，实现份额增长的有93只。其中，鹏华医药科技股票A的份额在一季度增长最多，增长了12.79亿份，财通资管健康产业混合C、申万菱信医药先锋股票C、易方达医药生物股票C等多只产品份额在一季度增加超3亿份。

二季度均衡布局

关于医药板块的二季度走势，永赢医药健康基金经理陆海燕表示，展望二季度，目前医药行业估值性价比较高，政策面向下风险有限，基本面持续改善。预计医药指数后续有望反弹，但大概率不会有一季度明确的细分行业贝塔行情，所以整体配置思路上会更加均衡。

谈到最近股价涨势较好的中药类企业，红土创新医疗保健股票基金经理盖俊龙和廖星昊在一季报中表示，最近几年，国家政策从多方面持续扶持中医药发展，前期医改中对于中成药的监管和地方医保清退等政策导致市场对于中医药行业未来发展过于悲观，市场在未来有重新认知的过程。泰信医疗服务混合发起式基金经理朱志权和陈颖表示，目前中药板块的估值水平相比类似属性的其他行业依然处在相对偏低位置，有优势独家品种、强销售能力、强创新药能力、强品牌的优质公司会进入较长时间业绩持续增长且估值中枢不断抬升的投资周期。

具体到细分领域的布局思路，财通资管健康产业混合基金经理易小金表示，相对看好高壁垒仿制药、中药、特色原料药、生物科学服务、创新药械、药店等子行业。中金新医药基金经理丁天宇表示，将在底部区域逐步加仓一些优质的龙头和成长性较好的细分赛道股票，比如高壁垒医疗设备、生命周期早期的制药上游产业链、消费医疗行业等。