险企增资发债动作频频，年内“补血”超450亿元，还有200

空窗半年多后，保险公司又开始扎堆“补血”了。

近日，中国太保宣布旗下太保产险近期成功发行了30亿元资本补充债券，加之其此前3月9日发行的70亿元资本补充债，今年内已发行100亿元资本补充债。

《华夏时报》记者注意到，开年以来，除了太保产险，人保财险、华贵人寿、利安人寿、太平再保险等多家险企也正通过增资、发债的方式补充资本“弹药库”。据记者不完全统计，险企年内已“补血”超过450亿元，还有200多亿元“在路上”。

险企密集增资发债“补血”

去年7月份，利安人寿成功发行10亿元资本补充债券，此后，险企发债出现超半年的“空窗期”。

近期，险企发债又热闹了起来。

据记者不完全统计，今年3月份以来，有5家保险公司资本补充债券陆续发行完毕，总发行规模达208亿元。同时，还有1家保险公司成功发行永续债。

其中，太保产险于4月3日、3月9日分别发行了30亿元和70亿元的资本补充债券；农银人寿于3月30日发行了35亿元资本补充债；利安人寿于3月10日发行了10亿元资本补充债；太平再保险于3月3日发行了13亿元资本补充债；太平人寿也于1月13日发布2022年资本补充债券的发行文件，拟发行债券50亿元。此外，3月10日，中国太平发行了20亿美元永续次级资本证券。

今年以来，多家险企股东增资也陆续获批。

1月14日，中华联合人寿在其官网发布变更注册资本的公告，其注册资本已从此前的18亿元增加至26亿元，增幅为44.4%。

银保监会官网显示，今年以来，银保监会陆续同意爱心人寿增加注册资本3.2亿元、中国人寿财险增加注册资本90亿元、太保产险增加注册资本4.78亿元、阳光保险集团增加注册资本11.5亿元。

来到3月底，瑞士再保险集团旗下瑞再企商保险有限公司发布公告称，为进一步支持在华业务发展，经中国银保监会上海局批准，其注册资本由6.69亿元增至7.7亿元。

据《华夏时报》记者不完全统计，今年以来险企通过增资发债累计“补血”超过450亿元。

此外，记者注意到，还有200多亿元的增资发债计划“在路上”。

具体来看，一方面，不少保险公司披露了增资扩股计划。其中，汇丰人寿拟增资6.54亿元至23.14亿元，君龙人寿拟增资6亿元至21亿元，华农财险拟增资不超过25.5亿元。

此外，还有一批发债计划已获得批准但尚未发行。

具体来看，去年11月22日，银保监会批准太平财产发行规模不超过100亿元的资本补充债；今年3月，银保监会批准中再保险发行规模不超过40亿元的资本补充债券；4月3日，银保监会同意中华联合人寿发行规模不超过6亿元的资本补充债券。

积极“补血”为哪般？

作为衡量保险公司兑现保险合同责任能力的重要指标，近年来，保险公司的偿付能力充足率普遍出现下滑。

来自银保监会的数据显示，截至2022年四季度末，纳入会议审议的181家保险公司中，有16家保险公司被评为C类，11家保险公司被评为D类，偿付能力不达标公司增至27家，占比15%。

“作为金融机构，保险公司需要维护其资本充足率，以确保其偿付能力。”一位不愿具名的业内人士对《华夏时报》记者解释道，险企积极补充资本主要是为了提高其偿付能力，以满足监管要求和市场需求。

而增资、发债便是主要渠道。其中，前者可以提高险企的核心偿付能力充足率，而后者因只记入附属一级资本，补充的是综合偿付能力充足率。但从实际操作来看，相比操作难度较大的增资，大部分险企更愿意选择发债。

前述不愿具名的业内人士补充道，险企还可以通过以下四种方式提升其偿付能力。一是进行资产重组和优化，以提高其风险调整后资本充足率。二是在资本市场融资，包括股票发行、股权转让和优先股等形式。三是持续优化业务结构和风险控制，以减少未来的风险和损失。四是通过加强内部管理和监管合规，提高业务质量和监管合规性。

“总之，险企需要通过多种方式来提高其偿付能力，以应对市场变化和监管要求，保证其业务的稳健发展。”该业内人士如是说。

但偿付能力的提升不能仅靠增资发债这种外部“补血”方式来兜底，自身“造血”能力的提高才是关键。

中国文化管理协会乡村振兴建设委员会副秘书长、数字化领域专家、金融产业研究人士袁帅就曾表示，依靠股东增资或发债并非治本之策，是饮鸩止渴之举，保险业企业考虑如何提升自身“造血”能力，创新业务模式，开拓新增市场业务渠道，吸纳新型市场经济所需人才才是险企长久发展之根本。