二季度投资策略出炉 机构调仓换股露踪迹

随着多家上市公司公告发布，其披露的股东数据使得基金的最新持仓浮出水面。与此同时，机构也在密集调研中寻找投资机会。站在二季度的起点，基金公司二季度投资策略渐次披露。多家基金公司认为，宏观经济将延续修复态势，仍有较多结构性投资机会可以把握。

多家上市公司近期发布的不定期公告向市场披露了机构的最新持仓情况，部分明星基金经理的调仓路径得以显现。从整体来看，细分行业龙头较受青睐，成为机构重点加仓方向。

例如，国内太阳能电池背板行业龙头明冠新材最新前十大股东情况显示，截至3月14日，周雪军管理的海富通改革驱动混合持有明冠新材177.7万股，与去年9月底相比，成为明冠新材新进前十大股东；诺德基金浦江120号单一资产管理计划持股数量超过200万股，同样也新进前十大股东。

密尔克卫也获多家机构加仓。截至3月28日，谢治宇管理的兴全合润混合持有密尔克卫304.21万股，较去年底增长22.33万股；罗佳明管理的中欧时代先锋股票成为密尔克卫新进前十大股东。

类似的还有，截至3月22日，与去年9月底相比，程洲管理的国泰聚信价值优势混合新进索通发展前十大股东；丘栋荣管理的中庚小盘价值股票大幅加仓通用股份，新进入其前十大股东。

除调仓换股以外，机构亦密集调研寻找投资机会。“现在需要提前1个星期预约基金经理时间，不少基金经理档期都排得很满。”沪上一位基金公司营销总监告诉记者，近日基金经理调研热情颇高，公司有一位基金经理现在基本只有周一到公司开会，剩下时间都在外调研。

从机构整体调研情况来看，Choice数据显示，近1个月，计算机软件、金属非金属材料、生物医药、通用设备、互联网服务等行业调研次数均超过1000次。在业内人士看来，机构近期的调研呈现两大特征：一是调研最热的板块，如近期股价十分强势的计算机软件行业；二是调研当下处于低位的行业，如调整了较长时间的医药行业。

展望二季度，国海富兰克林基金表示，宏观经济仍然是影响市场的重要变量，经济仍然在复苏态势中，二季度有可能出现超预期的数据，目前市场对顺周期品种整体悲观，相关标的调整幅度较大，处于底部位置，在二季度可能会有预期反转的机会。

就具体的投资机会而言，平安基金认为，二季度成长风格有望相对占优。一方面，3月美联储加息落地后，全球流动性重返宽松预期快速抬升，更为宽松的流动性预期将助推长久期资产的估值，成长类风格也有望再度受益。另一方面，全球性AI产业趋势曙光初现，新一轮技术革命打开想象空间。以人工智能为代表的新一轮产业革命已经开启，全球科技产业投资或持续引领成长风格。