福达股份净利降近七成仍拿出98%派现 上市9年分红率92%黎

汽车产业链公司福达股份业绩恶化。

3月8日晚间,福达股份披露年报。2022年公司营业收入11.35亿元,同比减少37.47%;净利润6559.02万元,同比减少68.52%;扣除非经常性损益后的净利润为3576.93万元,同比减少81.12%。

在商用车市场尤其是重卡等车型产销量大幅下降的背景下,叠加原材料价格上涨等方面因素,福达股份业绩受到较大冲击。

不过,长江商报记者注意到,即便业绩大幅下降,福达股份依旧实施掏空家底式的分红。2022年公司拟10派1,合计分红6462.09万元,占当期公司净利润的比例高达98.52%。自2014年上市以来,福达股份累计将派发现金红利10.23亿元,分红率约为92%。

持续高比例分红,或与黎福超家族持股比例较高相关。今年3月初,福达股份控股股东福达集团完成减持,黎福超家族合计持股比例依旧高达62.43%。综上粗略计算,黎福超家族通过减持及分红在内,合计已套现9.92亿元。

自2015年之后营收净利再次双降

年报显示,2022年福达股份实现营业收入11.35亿元,同比减少37.47%;净利润6559.02万元,同比减少68.52%;扣除非经常性损益后的净利润为3576.93万元,同比减少81.12%。

长江商报记者注意到,这也是福达股份自2015年之后,出现营收、净利润和扣非净利润三项指标同时下滑。

据了解,2014年11月,福达股份在沪市主板上市。上市首年公司业绩就出现下降,且连降两年。2014年和2015年,公司分别实现营业收入12.2亿元、9.33亿元,同比减少2.25%、22.33%;净利润1.09亿元、0.5亿元,同比减少19.49%、53.99%。

2016年开始,福达股份经营业绩回暖。2016年至2021年,公司分别实现营业收入10.24亿元、13.34亿元、14.05亿元、15.15亿元、17.7亿元、18.15亿元,均为增长状态。同期公司净利润分别为1.01亿元、1.36亿元、1.12亿元、1.33亿元、2.01亿元、2.08亿元,其中仅2018年同比下滑17.62%。但各期公司扣非净利润分别为0.62亿元、0.77亿元、0.8亿元、0.96亿元、1.5亿元、1.89亿元,亦连续六年提升。

而在2022年业绩负增长之前,2021年福达股份营业收入和净利润增速分别由上年同期的16.87%、50.47%滑落至2.5%、3.86%,疲态已现。

福达股份的业绩大降与下游市场变化不无关系。资料显示,福达股份主要从事汽车、工程机械、农机、船舶等动力机械发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮、精密锻件和高强度螺栓的研发、生产与销售。

相关数据显示,2022年我国汽车产销分别完成2702.1万辆和2686.4万辆,同比分别增长3.4%和2.1%。但是传统燃油车等车型产销量同比出现下滑,尤其是商用车相关车型下滑较大。2022年,商用车产销分别完成318.5万辆和330万辆,同比分别下降31.9%和 31.2%。重卡车型完成销售67.19 万辆,相比去年同期139.5万辆,下降51.84%。

在商用车市场尤其是重卡等车型产销量大幅下降的背景下,叠加原材料价格上涨等方面因素,福达股份业绩受到较大冲击。

发力新能源转型大股东持续减持

年报显示,现阶段福达股份的主要产品包括曲轴、离合器、齿轮、精密锻件及高强度螺栓等五大类。

2022年,上述五大产品分别实现营业收入6.67亿元、1.72亿元、0.74亿元、0.94亿元、0.36亿元,同比减少34.07%、48.15%、49.95%、14.88%、45.47%。报告期内,上述五大产品的产销量均出现不同程度的下滑,对应毛利率分别为26.23%、21.84%、3.98%、14.84%、-2.87%,同比减少5.55、0.98、24.6、0.37、16.57个百分点,使得福达股份全年主营业务毛利率21.91%,同比减少6个百分点。

为了降低商用车产销下降以及原材料价格上涨带来的影响,福达股份开始调整公司产业结构,加大乘用车和新能源业务板块的比重,实现各业务板块均衡发展。其中,在新能源纯电汽车领域,福达股份投资4.08亿元建设“新能源汽车电驱动系统高精密齿轮智能制造建设项目”,新增数智化机加工、热处理和装配生产线,形成年产60万套高精密齿轮总成的生产能力。该项目厂房建设已完成,部分设备已陆续进厂,预计将于2023年6月底正式投产。同时,公司发挥新能源混动车的配套优势,实现新能源混动曲轴客户和产品开发新突破。

长江商报记者注意到,福达股份在大力推进产业转型,但其重要股东却在密集减持公司股份。3月3日福达股份披露,公司控股股东福达集团在去年9月至今年3月期间合计减持公司股份1484.65万股,减持金额9163.3万元。

事实上,早在2017年即福达股份上市满三年之后,福达集团就开始计划减持。本次减持计划实施之前,福达集团已经套现2.61亿元。

需要注意的是,在实控人黎福超持股比例较高的情况下,即便业绩表现不佳,福达股份分红派现力度较强。年报中,福达股份推出10派1的分红方案,预计分红金额6462.09万元,占当期公司净利润的比例高达98.52%。而2014年至2021年,公司的分红率为59.49%、68.68%、117.08%、87.84%、79.97%、66.98%、59.03%、155.09%。

长江商报记者粗略计算,九年间,福达股份累计派发现金红利10.23亿元,占同期公司归母净利润总额的比例约为92%。

而福达股份在完成上述减持之后,对于福达股份的持股比例依旧达到55.97%,黎福超家族合计持股比例为62.43%。综上,黎福超家族通过减持及分红在内,合计已套现9.92亿元。

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