部分银行美元定存利率上浮 专家提示“换汇存款”风险

自年初以来，在市场与美联储对加息路径的“博弈”中，美元指数虽整体呈现回落态势，但波动性显著加大。同时人民币对美元汇率已有明显回升，但由于美联储加息周期尚未结束，国内美元存款优惠利率相较人民币存款利率仍较高，似乎“更有吸引力”，近期社交平台上“换汇存款”的讨论逐渐升温。

在接受《证券日报》记者采访的多位专家看来，“换汇存美元”具有多重风险，需要谨慎对待。

2月9日，《证券日报》记者通过实地探访与电话咨询，了解到北京多家银行美元存款的情况。在一家位于北京丰台区的银行中，负责接待的客户经理对记者表示，当前该银行的美元定期存款起存金额为2000美元，存款期限为1年，参考年化利率为4.6%，相较于前几周有所提升。如果存款金额在10万美元以上，1年期参考年化利率则约为4.8%，实际执行利率会以业务办理时为准。

在电话咨询北京银行时，客服人员向记者介绍的差异化储蓄存款产品“京惠存”亦包含美元定期存款产品，起存金额为5000美元，最短存期为3个月，年利率为2.5%，最长存期为1年，年利率为3.3%。而该行人民币1年期整存整取的年利率则为1.85%，相较之下，美元定期存款利率更高。不过，客服人员也提示，如果要提前支取美元定期存款的话，则需按照美元存款活期利率0.05%计息。

国内部分银行美元存款利率为何较人民币存款利率偏高？IPG中国首席经济学家柏文喜在接受《证券日报》记者采访时表示，其主要原因是银行为了维护自身美元负债的稳定性以及吸引新增存款。否则，部分存量美元存款可能外流或者转入竞争对手银行，从而影响银行自身美元业务资产负债表的平衡乃至引发流动性问题，同时对于吸引新增美元存款十分不利，这也是国内银行应对美联储加息的必要之举。

不过，在美元存款高息的背后也隐藏一些风险因素。记者根据公开信息梳理发现，多数银行公布的官方外币存款利率实际相对较低。以北京银行为例，其1年期、2年期美元存款年利率均为0.35%，50美元起存，而其他多数银行的年利率也在0.8%左右。仅在针对大额及半年期以上的美元定期存款，银行才会给出上浮的空间。

一位不愿具名的业内人士对记者分析称，换汇存美元的风险主要包括汇率波动和美联储货币政策的变化。由于汇率是市场决定的，随着国际政治、经济等因素的变化，汇率波动也会随之增加，从而影响到投资者的资产价值。另外，货币政策的变化也可能对美元汇率产生影响，如美联储加息等。因此，换汇存美元需要考虑多方面的风险因素，并做好充分的风险评估和管理。

从汇率风险来看，人民币对美元汇率从去年11月份以来即明显上行。Wind数据显示，2022年11月1日至2023年2月8日，在岸人民币对美元汇率累计升值幅度达到7.10%，截至2月9日记者发稿，在岸人民币汇率报1美元对6.7777人民币。浙商证券首席经济学家李超在其研报中预计，中美经济在2023年“比差逻辑”下，中国明显占优，这将推动人民币汇率升值与资本流入相互强化，人民币汇率最高有望升至6.6。

柏文喜也进一步表示，换汇存美元除了需要考虑汇率波动风险之外，还要考虑外汇管理相关政策变动可能引发的流动性风险，也就是自由支取和换回人民币或其他币种可能面临的政策性风险。