多位知名基金经理加仓航空股 聚焦服务业涨价逻辑

近期披露的A股上市公司定增公告曝光了多位知名基金经理的最新操作动向。2023年以来，中欧基金周蔚文、广发基金林英睿“大手笔”参与中国东航定增。此外，近期披露的公募基金2022年四季报也显示，杨浩、肖觅等知名基金经理不同程度地加仓了南方航空、中国东航、吉祥航空等股票。

积极参与东航定增

1月17日晚间，中欧基金发布旗下基金投资非公开发行股票的公告，透露了旗下基金的最新动向，知名基金经理周蔚文管理的多只基金参与中国东航定增。公告显示，周蔚文管理的中欧精选灵活配置定期开放混合、中欧时代先锋、中欧匠心两年持有期混合、中欧新趋势混合、中欧新蓝筹灵活配置混合均认购了中国东航非公开发行股份。

其中，中欧时代先锋股票认购683.37万股，总成本3000万元，总成本占基金资产净值比例0.19%；中欧新蓝筹灵活配置混合认购542.14万股，总成本2380万元，总成本占基金资产净值比例0.19%；中欧新趋势混合、中欧精选灵活配置定期开放混合、中欧匠心两年持有分别认购387.24万股、250.57万股、186.79万股。周蔚文管理的这五只基金合计认购2050.11万股。

无独有偶，另一知名基金经理林英睿也对中国东航情有独钟。根据此前广发基金发布的公告，林英睿管理的广发价值核心混合也参与了中国东航定增，共认购2733.49万股，总成本1.2亿元，占基金资产净值比例3.84%，账面价值1.43亿元，占基金资产净值比例高达4.58%，锁定期为六个月。

中国东航本就是林英睿此前的“心头好”。截至2022年三季度末，中国东航位列林英睿的代表产品广发睿毅领先混合第七大重仓股，持股占比7.02%。同样，中国东航也是广发价值核心混合第六大重仓股，在港股市场挂牌的中国东方航空股份则是广发价值核心混合第五大重仓股。此外，林英睿还重仓了中国国航、南方航空、中国南方航空股份、华夏航空、吉祥航空等多只航空股。

聚焦服务业涨价逻辑

近期，随着公募基金2022年四季报陆续披露，多位知名基金经理的操作浮出水面。截至1月19日，基金四季报显示，有多只基金加仓了航空股。

截至2022年四季度末，杨浩管理的交银新生活力共持有3632.55万股南方航空，持股市值2.76亿元，占基金净值比5.46%，南方航空新进成为该基金第四大重仓股。此外，杨浩还小幅加仓中国国航，交银新生活力共持有2360.92万股中国国航，较2022年三季度末增加458.59万股。

肖觅管理的嘉实物流产业共持有1346.01万股中国东航，较2022年三季度增加328.06万股。此外，该基金小幅增持了吉祥航空，对南方航空则小幅减持。在基金四季报中，肖觅表示，嘉实物流产业参与了部分民营航空公司的非公开发行，疫情政策优化后，民营航空公司发展空间广阔，上市的几家民营航空公司在经营层面做出了自己的特色，建立了独特的竞争优势。

杨浩表示，为布局2023年，其管理的基金主要聚焦供应链重构方向、服务业涨价方向、部分耐用消费品以及先进制造行业部分个股。其中，对于服务业涨价逻辑，杨浩认为，服务业的复苏短期来看是疫情政策优化后的自然修复，但实际上，服务业的供求关系可能发生长周期的逆转，造成部分领域涨价，部分领域整合。这一方面是因为服务业必要的资本开支不足，另一方面是全球范围内的劳资关系逆转趋势，国内劳动人口的流动方向和更长远的老龄化都将成为不可忽视的话题。结合各个细分行业特征，可重点关注计算机软件、航空、快递以及连锁餐饮等服务业的投资机会。