美联储会议纪要暗示继续加息 称FTX崩盘未对金融体系构成

纽约时间1月4日，美联储发布了去年 12 月 13 日至 14 日的会议纪要。纪要显示，美联储官员致力于抗击通货膨胀，并预计在取得更多进展之前利率将继续上升，并维持“一段时间”。此外，美央行承认 FTX 的失败严重影响了数字资产生态系统，但并未对加密以外的金融市场构成风险。

会议纪要写道：“我们注意到一家著名的加密资产交易所的失败。虽然这种情况的溢出效应在其他加密借贷机构和交易所中很明显，但崩溃并未被视为对金融体系构成更广泛的市场风险”。

虽然没有直接点名，但这里100%指向 FTX。会议纪要发布的前一天， FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 在纽约南区法院出庭并提出无罪抗辩，法官定于 2023 年 10 月 2 日进行审判。

关于货币政策，与会官员认为通胀压力可能意味着在可预见的未来仍将保持较高的利率。在 12 月的会议上，美联储选择加息 50 个基点，结束了连续四次会议 75 个基点的加息纪录。

纪要写道：“与会者普遍认为，在即将公布的数据提供通胀持续下降至 2% 的信心之前，需要维持限制性政策立场，这可能需要一些时间……鉴于持续且高得无法接受的通货膨胀水平，一些与会者评论说，历史经验提醒人们不要过早放松货币政策。”

会议纪要指出，美联储官员预计利率将保持高位，直到“有信心通胀持续下降至 2%，这可能需要一些时间”。美联储将持续关注未来数据，并认为“需要保持灵活性和选择性”的政策。官员们进一步警告说，公众不应过度解读联邦公开市场委员会放慢加息步伐的举措。

在会后发布的新经济预测中，大多数美联储官员表示计划在 2023 年将联邦基金利率上调至 5% 至 5.5% 的峰值水平，并维持该水平至 2024 年的某个时候。这高于利率可能升至略低于 5% 的预期。这也高于美联储官员在 9 月份的预测，当时他们预计到明年年底将其提高至 4.6% 左右。

根据 CME Group 的最新数据，到 2023 年年中，交易员预计联邦基金利率将升至约 4.75%-5% 的区间，并在这一年保持不变。

摩根士丹利全球投资办公室负责人 Mike Loewengart 在周三的一份报告中表示，最新的美联储会议纪要给市场对美联储将很快暂停加息甚至转向今年开始降息的希望泼了一盆冷水。

他写道：“美联储会议纪要很好地提醒投资者，预计利率将在 2023 年全年保持高位。在就业市场持续强劲的情况下，抗击通胀仍然是美联储的头号任务是有道理的。我们将初步了解本周的招聘情况，以及劳动力市场能否继续承受更高的利率，最重要的是，即使我们来到新的一年，2022年的市场逆风依然存在。”

花旗经济学家 Andrew Hollenhorst 在致客户的一份说明中表示：“美联储官员显然对市场低估他们可能的政策路径越来越感到不安，并可能会使用更鹰派的言论来推高未来利率和收紧金融环境。我们继续预计 2 月份将加息 50 个基点，最终区间为 5.25-5.50%。”

整个加密市场从去年开始就与美股息息相关。当美联储加息以控制通胀时，投资者通常会抛售股票以及比特币和其他数字资产，以转移“风险”。比推终端数据显示，在会议纪要发布后的一个小时内，比特币下跌近 1%，交易价格为 16，790 美元。此后小幅反弹， 24 小时涨幅 1.2%，在过去一周内上涨 0.5%。

投资者仍在等待更多的经济数据以把握未来宏观风向，下一个值得关注的关键数据是美国劳工部定于周五公布的 12 月份就业报告。