新能源车板块集体反弹 市场风格转换或刚开始

昨日A股三大指数冲高回落。截至收盘,上证指数报3199.62点,下跌0.40%。深证成指、创业板指分别上涨0.17%和0.87%。北向资金全天净买入2.73亿元。盘面上,新能源汽车产业链复苏,其中,宁德时代涨超4%,总市值重回万亿元上方。免税概念、零售概念涨幅居前,旅游板块午后拉升,桂林旅游、曲江文旅涨停。煤炭、地产板块则跌幅靠前。

宁德时代重回万亿市值

昨日,锂电池龙头宁德时代上涨4.57%,总市值重上万亿元,带动整个锂电池板块集体走强,深中华A涨停、信德新材、永兴材料、达志科技、科达利、新宙邦等涨超5%。

12月5日,韩国市场研究机构SNE Research公布的数据显示,2022年10月,全球电动汽车电池装机量达到48GWh,同比增长73.6%,连续28个月保持稳定增长。其中,宁德时代10月装机量高达18.1GWh,同比大涨88.8%,市场份额为37.6%,在全球电动汽车电池装机量榜单上稳居第一。比亚迪的市场份额从去年同期的11.6%增至16.2%,成为全球第二大电动汽车电池供应商。

东亚前海证券表示,新能源汽车市场依然景气,相关企业积极扩大锂电池产能,叠加下游新能源汽车及储能赛道高景气,未来锂电池行业景气有望延续。

长城证券认为,国内新能源汽车后续渗透率仍有较大提升空间,产业链各环节加速出海,预计2023年一季度后出货量与终端销量恢复高增长趋势,成长性依旧强势,当下配置性价比突出。

免税、零售概念股集体上涨

昨日免税店概念股、零售股纷纷上涨。零售股板块中,东百集团、人人乐涨停。免税概念板块中,海南机场涨超6%,海南椰岛、海南发展纷纷跟涨。

消息面上,12月7日,在海南离岛免税促消费新闻发布会上,海南省商务厅一级巡视员姚磊表示,当前,海南对省外来琼人员不再实施分类管控,并启动“海南离岛免税跨年狂欢季”。“海南离岛免税跨年狂欢季”将从12月7日正式开始,直到2023年2月5日。

天风证券表示,随着海南对来琼返琼人员管控调整优化,海南目前客流不足的问题有望得到解决。四季度及明年一季度为免税销售传统旺季,本次人员管控调整有望带动海南旅游需求。目前免税供给端持续改善,旺季有望迎来需求复苏。

光大证券表示,短期看,建议关注弹性较强的赛道,如白酒渠道商和黄金珠宝板块。长期看,大众消费相关标的受关注程度将逐步提升,建议关注相关细分领域。

市场风格转换刚刚开始

本周以来,行业板块轮动速度加快,价值与成长风格轮流表现。展望后市,哪种市场风格有望占优?券商观点出现明显分歧。

西部证券认为,市场风格长期转变只是刚刚开始,虽然短期仍会有所反复,但并不会改变价值投资回归的长期趋势。从政策层面来看,随着疫情防控政策持续优化,叠加地产政策有序推进,“传统经济”的修复将是明年的主线。

不过,也有多家机构看好成长风格。川财证券表示,经过调整,成长板块估值泡沫已得到释放,当前整体估值相对合理,政策支持力度也有望进一步加大。伴随经济逐步企稳,市场风格有望再度向成长切换。华泰证券表示,成长风格明年或占优,成长风格与价值风格归母净利润增速剪刀差预计自2023年一季度趋势回升,指引成长风格走强。

安信证券表示,短期行业板块轮动遵循“地产—消费—成长”的演绎路径,当前消费板块正在接力,围绕成长风格的反弹正处于酝酿前期。配置方面,建议投资者12月配置低估值蓝筹及部分成长股,关注房地产及上下游产业链、新能源、军工等。

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