大额存单上架秒光 存款定期化趋势显现

10月末人民币存款余额254.82万亿元，同比增长10.8%，增速比上年同期高1.7个百分点。

●本报记者石诗语

日前，中国证券报记者在调研中发现，多家银行出现部分定期类存款额度紧张的情况，尤其是利率较为可观的大额存单产品更是出现上架“秒光”的现象。业内人士分析，由于今年市场波动较大，投资者避险情绪加剧，居民储蓄意愿增强，保本保息的定期存款产品成为部分投资者的不二选择。

存款定期化趋势渐显，银行净息差承压。业内人士指出，银行在进行负债端成本管理时可多措并举，且未来随着经济活跃度上升，消费需求恢复，居民对存款等金融资产流动性的偏好也将重新上升。

定期存款备受青睐

日前，记者在调研中发现，多家银行出现部分定期类存款额度紧张的情况。

“大额存单产品很受欢迎，尤其是3年期大额存单产品，由于额度有限，最近这几期都是开售后5分钟之内就被抢光了，有一次一分钟就售罄了。”北京西城区某股份行理财经理朱荣说。

记者查询工商银行、农业银行、北京银行等多家银行的手机银行APP时发现，普通客户可购买的3年期大额存单均显示售罄或没有剩余额度。还有多个银行的手机银行APP显示暂无大额存单产品，仅有部分待转让的存单可以购买。

虽然部分银行提高了大额存单的购买门槛，但依然“一单难求”。例如，有银行限制只有该行白名单客户或新客户才可以购买；还有银行将起购金额由20万元调整至30万元。

值得注意的是，大额存单市场存在冷热不均的现象，在部分银行“抢不到”的同时，还有一些银行面临“卖不完”的窘境。有部分股份行，由于存单利率低于行业平均水平，因而剩余额度较多。

银行净息差承压

对于定期类产品销售紧俏的原因，业内人士普遍认为，一方面，由于目前银行理财打破刚兑，收益率难以保证，加之今年以来权益市场、债券市场波动较大，理财产品“破净”时有发生，保本保息的定期产品受到更多投资者青睐；另一方面，由于多数大额存单产品和同期限的普通定期产品相比利率较高，且具有可转让、可抵押的功能，在保证收益的同时，还兼顾了较好的流动性，因而销售火热。

此外，居民储蓄意愿较强，或也是导致部分定期存款产品“难抢”的一大原因。央行10月金融统计数据显示，10月末人民币存款余额254.82万亿元，同比增长10.8%，增速比上年同期高1.7个百分点。此外，央行公布的2022年第三季度城镇储户问卷调查报告结果显示，倾向于“更多储蓄”的居民占比58.1%。但与此同时，部分银行却为了将存贷比控制在合理区间，限制部分定期产品的释放额度，于是供不应求的局面出现。

此外，还有业内人士指出，近年来，为降低负债成本，定期存款利率频频下调，这一定程度上反向刺激了客户对定期类产品的需求，多数客户想在下一次调息之前尽早购买，锁定收益。

据了解，存款定期化趋势增强了银行负债成本的刚性，叠加资产端收益率下行，进而使得银行净息差承压。目前有部分银行采取提升活期存款占比、压降中长期存款占比的应对措施，优化新增存款结构。

负债成本管理可多措并举

限制额度和下调利率是银行控制负债成本的常规手段。记者统计发现，以三年期大额存单产品为例，该类产品利率在近两年经数次下调之后，目前国有大行利率一般在3.1%左右；股份制银行利率略高，多数利率在3.25%至3.4%之间；城商行、农商行同类产品利率更高，可达3.5%左右。

据了解，大额存单利率或将继续下调。“去年到现在利率调整了5、6次，目前三年期20万起存的大额存单利率降至2.9%，未来是否还会下降不太确定，不过现在存款利率整体处于下行通道。”招商银行海淀区某网点理财经理说。

业内人士表示，未来大额存单平均利率整体仍可能会向下，从长期来看，存款利率下调是必然趋势。银行负债端成本管理可多措并举，可通过提升综合化金融服务水平、开发多样化金融产品、加快数字化转型等措施增强揽储竞争力。还可加快信贷投放，提高存量资金的使用效率，增加息差收入，降低负债端成本压力。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，存款定期化与宏观经济和市场波动的大环境有关，未来随着经济活跃度上升，消费需求恢复，居民对存款等金融资产流动性的偏好将重新上升。