公募基金“拥抱”技术创新 科技板块市值创历史新高
原标题：公募基金“拥抱”技术创新
来源：经济日报
继6月国内首批50ETF上市运营后，8月9日，E基金、华夏基金、南方基金等8家基金公司旗下8只沪深科技创新50交易型开放式指数证券投资基金联接基金开始认购。截至目前，国内公募基金市场共有5类“科技创新”主题基金，基金总数超过220只，资产管理规模超过1100亿元。大多是通过购买科技上市公司股票、债券，参与私募，打新股等方式，从投资端支持科技创新上市公司做大做强。
多家公募基金公司在接受经济日报记者采访时表示，坚定看好国家经济结构调整和产业转型升级战略，将加大投研力度和产品布局，大力支持高端制造、生物医药、碳中和等具有科技创新的上市公司，努力推动国家科技创新在投资端更上一层楼。
科创成新基金发行热门主题
发行新型科技主题基金是公共资金支持科技创新的重要体现。今年以来，新基金公开发行规模已达到近2万亿元，其中权益类基金约占80%，特别是6月以来，新成立的科技创新权益类基金已突破400亿元。
据wind资讯统计，截至8月13日，“科创板”、“科技创新”主题涉及的基金有五类：一是跟踪沪深科技创新50指数的ETF和ETF联动基金，沪深科技创新50指数ETF共有31只，包括田弘、郭芙、博世拉等12家基金公司。基金公司旗下还有8只“双创”ETF挂钩基金。
二是名称中带有“科创板”字样的基金主要包括跟踪上交所科创板50成分股指数的科创板50ETF，以及科创板常规型开放式基金。目前有14只科创板50ETF，包括7家基金公司。这些基金为被动型指数基金，投资范围仅限于指数成分股；目前，科创板有6只定期开放式动物，定期封闭管理，定期向投资者开放赎回。
三是名称中有“科技创新主题”的基金有11只，大部分采用主动管理、封闭式运作。封闭期一般为3年。投资范围主要是创业板和科创板股票，其他股票也可以投资。
四是名称中带有“科技创新”字样的基金有58只，涉及建行、中邮、财通等19家基金公司。这些基金多为主动管理的开放式基金，选股范围不受行业严格限制。
五是名称中没有“科创”二字，而是以“新动力”“新动能”“产业活力”命名。这类基金的特点是投资范围更广，管理运作相对灵活，不需要受科创名称的限制。目前总人数超过110人。
海富通国家政策导向混合型基金经理胡认为，新基金发行的热门话题一直是市场的“风向标”之一，科技基金的火爆说明资本市场已经实现了国家政策导向的方向。随着科技创新板和试点注册制的建立、创业板注册制改革和新三板改革，一批符合国家转型升级需要的科技新兴产业和创新产业正在得到持续的政策支持，这也是基金公司寻求投资机会的方向。
方正富邦科技创新基金经理吴昊表示
经过20多年的发展，公募基金已经成为支持实体经济发展的重要长期资金来源。截至今年二季度末，24.75万亿元的公募基金总资产中，股票为6.21万亿元，债券为10.84万亿元，银行存款为4.43万亿元。近年来，股票投资规模及其占基金总资产的比重逐季上升，这与部分基金长期关注a股科技上市公司股票密切相关。
基金二季报数据显示，截至今年6月底，公募基金大量备货的科创板市场总市值为1257.35亿元，是去年同期的5.43倍，历史上首次突破千亿元大关。基金重仓持有的科创板公司数量为192家，占科创板上市公司的60%以上，也创下历史新高。
今年以来，公募基金参与上市公司固定收益项目的热情并未减弱，其中相当一部分固定收益项目来自科技型上市公司。截至8月12日，公募基金投向固定收益类项目的资金已超过270亿元，较去年同期增长近100%，固定收益类项目的浮盈也相当可观。
公募基金持有a股市值占沪深两市流通市值的比例在2017年触底后逐年上升，2020年12月31日达到7.58%，2021年6月30日达到8.05%。这说明近年来股票基金的蓬勃发展取得了可喜的成绩，也是公募基金支持实体经济和科技创新的体现。特别是公募基金持续关注与科创板、创业板相关的上市公司，为支持相关企业发展壮大贡献力量。
“公募基金支持科技创新主要通过购买相关公司债券和股票，特别是股票二级市场的股权基金投资者接力一级市场，帮助风险投资基金和私募股权投资基金退出，用定价引导资源配置方向。在以公募基金为代表的机构投资者的带领下，更多的金融资源从股市流向科技创新企业，市场对科技企业的估值、投资热情和关注度都有所提升。”金牛财富管理网分析师
宫曼琳说。基金仓位也反映出对科技板块支持力度不减。万得资讯统计显示，截至6月末，主要类型基金股票仓位2021年二季度较2020年一季度略有上升。其中，标准股票型基金仓位为90.45%，行业与主题股票型基金仓位为90.32%，偏股型基金仓位为87.42%。目前，基金配置比例位居前列的行业是电力设备、轻工制造、医药和电子元器件业，尤其是新能源汽车、半导体、通信等子行业备受基金追捧，而农林牧渔、建筑、钢铁和煤炭等传统行业被减持较多。从广义的行业投向看，制造业、信息技术业、科研服务业一直是公募基金重点关注领域。
华夏基金总经理李一梅认为，公募基金持仓情况从一个视角说明，基金把资金变成一种长期资本，通过资本市场参与到面向经济主战场、面向国家重大需求且符合国家长期发展战略的领域，从而获得国家长期经济发展，特别是经济转型和科技腾飞过程中的收益，这是公募基金健康长期回报的动力源泉。
参与上市公司治理尚待加强
除了发行新基金等手段之外，目前公募基金虽然持续关注科技概念股，但在发挥中小投资者代言人作用和积极参与上市公司治理方面还有待加强。
“公募基金作为机构投资者进入资本市场、成为科技类上市公司的股东，这些基金的中小投资者也间接地成为科技类上市公司的中小投资者。公募基金作为科技类上市公司的重要股东、中小投资者在上市公司的代言人，更应该积极参与科技类上市公司的公司治理，更好支持企业科技创新，保护好中小投资者合法权益。但目前这方面案例较少，多数公募基金仅作为财务投资者，未参与公司治理。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林说。
“虽然公募基金总数量较多、正加速工具化，但纯粹科技创新类基金的数量仍相对较少，投资者在选择科创基金时需要更好的投顾服务，科技创新类指数编制、投资指数管理还有较大潜力可挖。”招商基金量化投资部ETF专员蔡振认为。
招商中证科创创业50ETF联接基金经理苏燕青介绍，目前，普通投资者购买科创类ETF基金门槛较高，参与难度较大，而在二级市场买卖ETF可能会因为市场流动性而买不到或者一买就涨。建议可以继续增加科创类ETF联接基金的数量，这类联接基金门槛更低，更容易参与相关科创类指数的投资，投资者也可相对自由选择持有时间。