基金机构瞄准科技新兴增长点 看好华为产业链、物联网、V

原标题：基金机构瞄准科技新兴增长点

本报记者张

虽然科技股已经成为a股市场的主角，但其内部分化明显。部分科技基金经理在二季报中直言，部分领域估值过高，部分基金经理承认新能源汽车和半导体交易过热。对此，一些公募基金将视角转向了科技股的新兴增长点，华为的产业链、物联网、VR/AR进入了他们的视线。

警惕高估值风险

在日前披露的基金二季报中，一些知名科技成长基金经理承认，部分科技领先资产被高度估值。二季度市场表现波动，核心资产呈现明显分化。高估值的核心资产表现好于相对低估值的核心资产。市场为长期愿景付出了更高的溢价。一些公司的估值透支了未来5-10年的空间，这种长期透支模式总会走到尽头。长期稳定增长只是一种理想模式，实际经营过程中会有各种波折。极高估值的风险在于，一旦遭遇波折，将面临戴维斯的双杀局面。

华南某公募基金近日指出，在宏观环境、行业基本面、产业政策的配合下，新能源汽车、半导体及其相关上下游产业链持续上涨，引发资金不断涌入这两个板块。从换手率和行业换手率来看，交易层面拥挤，市场波动也放大。

转向新兴的科技增长点，似乎是一些公募基金当下的选择。

信达澳洲基金表示，看好华为产业链。智能技术、信息技术和汽车工业已经密不可分。作为无人驾驶、人工智能等技术的提供商，华为在汽车智能化方面发挥着越来越重要的作用，一批整车、智能硬件和汽车半导体公司将迎来高增长。华为自研HarmonyOS系统的用户体验超出预期，看好HarmonyOS家族生态链的后续发展。预计未来将形成数亿的大规模用户群体和新的商业模式。

看好物联网与VR/AR

近日，一位知名卖家的电子行业分析师发表了自己的看法：“目前科技领域可见的爆发式增长点一是物联网，二是VR/AR。”

这两个行业也受到买家的青睐。安信基金量化投资部总经理许表示，随着5G网络等技术的逐步成熟，物联网相关领域将迎来加速发展期，车联网、工业机器人等下游领域将呈现爆发式增长。随着网络问题的逐步优化和更多应用场景的开发，VR/AR行业将成为新的行业焦点。

浙商基金智股权投资部王斌表示，目前VR行业正进入成长期，新一代产品在游戏和社交场景中得到了客户的认可，形成了积极的业务反馈。传统消费电子行业，尤其是手机产业链，已经进入成熟阶段。虽然有结构性创新，但行业总量保持稳定。现阶段要从企业竞争力出发，寻找“先赢后战”的优秀公司。

平安基金基金经理沈爱谦表示，电子行业的机会值得关注。第一个是基础零部件产业，由电气化、智能化和IOT创新周期驱动，未来可能会快速发展。二是消费类电子产品，已经按照产品创新周期投入。从产品创新周期来看，一些创新产品正在落地，比如VR/AR。

华安基金基金经理胡一斌表示

北方某公募基金指出，近年来，我国虚拟现实产业稳步发展，市场规模持续扩大，行业应用越来越丰富。2020年以来，中国对VR/AR的相关投资一直高于全球平均水平。市场规模方面，2022年中国VR/AR市场有望突破千亿元，成为全球虚拟现实市场的增长中心。目前，我国已经形成了较为完整的虚拟现实产业链，行业保持高增长态势。

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