市场分析:数字货币真的有可能取代法定货币吗？

此前，美国国家萨尔瓦多正式宣布比特币为法定货币，这让热衷于数字货币合法化的人们欣喜若狂。但这只是一厢情愿和炒作，目的可能只是为了刺激虚拟数字货币继续上涨获取利润或回报。

比特币等加密货币不具备法币的稳定性、低通胀率、普遍可接受性和可互换性，无法与各国央行的数字货币相提并论。它们对金融体系和个人投资者的不利影响显而易见。炒作或致力于制造加密货币法定货币的言论和行为值得警惕，这种行为的最终结果肯定是徒劳的。由于背后的逻辑不符合经济常识，比特币等加密货币在货币体系的应用上并没有法币的优势。

一些小国在数字货币方面实施的法定货币措施，是金融经济体系不完善的无奈之举。对于全球经济金融实力较强的主要国家，要警惕超主权数字货币、民间稳定货币、加密数字货币对法定货币应用体系的干扰。特别是在我国数字货币监管水平逐步趋严的背景下，要把握好央行数字货币与私人密码货币的差异和可持续发展特征。

比特币历史趋势图炒作数字货币法币化是“谬之千里”

一方面，数字货币要想实现法定货币的功能，就需要社会承认它是常识，这显然与人类的自私和短视是不相符的。如果是第一个愿意用馅饼换数字货币的人赋予了数字货币价值，那么第一个拒绝接受数字货币购买他的馅饼的人就可能破坏这种“常识”。在囚徒困境下，坚持相信数字货币价值的人永远不会赢。另一方面，在没有强制力的情况下，必须有足够数量的人自发地使用数字货币来交换财产和劳动，市场上没有通用的非数字货币，这样所有的市场参与者都可以选择加入这个体系；然而，在当前和未来的现实中，上述三个层次的约束可能难以满足。

货币数字币法币化的愿景将极为漫长且崎岖

当然，货币制度创新是现代金融发展的必然，尤其是央行数字货币和SDR，对现代金融体系的发展具有重要意义。新数字货币的采用可以为金融系统和社会生活提供广泛的便利，其中具有代表性的微信和支付宝支付系统已经被公众广泛接受。然而，我们不能忽视当前央行数字货币和民间稳定货币体系在金融体系和民间应用中的局限性。数字货币在不脱离现行法定货币体系的情况下得到广泛应用。最后，支持其信用或接受的逻辑是，它们可以作为法定货币赎回。如果数字货币想要取代目前的央行法定货币体系，其背后必须有超主权机构或体系来维持其公信力。但是，消除主权部门之间的界限是必要的，这在未来很长一段时间内显然是无法实现的。所谓的数字货币去中心化，只是“无政府主义者”的宏伟理想。以特别提款权为例，其价值需要通过美元体系来体现，这与各国的需求更直接相关。因此，该系统还没有达到国际货币基金组织设想的“全球数字货币”。

数字货币现状——依附于主权货币下的投机资产

要实现数字货币中“货币”的购买力，很大程度上需要将数字货币兑换成法币，其价值或兑换比例取决于法币持有者的需求。然而，这造成了现实中的信息不对称，一些人利用数字货币中的信息缺口从中赚取利润，进一步破坏了数字货币市场的稳定发展。目前，数字货币投机的大起大落，给一些非专业投资者造成了难以估量的损失，甚至扰乱了货币市场的发展秩序，甚至与央行数字货币在金融体系中的推广和制度建设背道而驰。因此，世界主要经济体监管部门正在研究数字货币的发展方向，积极引导密码货币向央行数字货币体系靠拢，发挥其对主权货币体系的补充作用。笔者认为，加密数字货币与现有的法国货币或其他稳定的数字货币体系共存，更能体现数字货币的附庸属性。数字货币所谓的稳定性、去中心化和全球可接受性特征并非来自其本身，而是法国货币属性的延伸，这是由现代央行的通胀目标制、金融稳定目标和全球金融体系信用所赋予的。因此，加密数字货币不能与当前的“美元世界货币”系统处于同一位置。

综上所述，目前个别边缘国家主张加密货币合法化和去货币化的立场无非是从中谋取利益。其所谓的“央行决定自行印钞，破坏货币体系”也是错误的。任何货币体系的基础都在于信用。然而，基于单一法定货币的世界货币体系的可靠性已经在金融和社会的各个层面得到了广泛验证。更重要的是，要正确区分央行数字货币与比特币等加密数字货币的关系。疫情发生以来，各国加大了对中央数字货币的研究和布局，可以更好地保护人们的隐私，有效降低隐性支付成本。然而，在许多情况下，加密货币被用于洗钱攻击、勒索软件攻击和其他金融犯罪。因此，要时刻警惕鼓吹密码货币超越法定货币的言论，积极回应相关监管部门的监督和引导。