很多中小银行评级下调 非标准的难度需要突破
比例过高、难以消化的非标准非信贷资产，正成为中小银行信贷贬值的潜在诱因。
中国程心最近披露的一份评级报告将四川天府银行的评级前景从稳定下调至负面，同时保持AA主要信用评级，并暗示该行的信用水平可能在未来12~18个月内下降。
根本原因是天府银行由于利差持续收窄、资产质量恶化、减值准备压力加大，净利润同比下降42%以上。同时，本行非标准投资风险不断暴露，减值压力和流动性管理难度加大。
数据显示，截至去年年底，天府银行信托和资产管理计划合计314.64亿元，占非标准的82.39%，显示出重大减值迹象和流动性管理压力。
资产不规范带来的麻烦，不是天府银行独有的。包括这家银行在内，今年以来有5家银行被降级，或者评级展望下调为负面，很多银行被降级，一定程度上与非标准非信贷资产质量和流动性风险有关。
“贬值”的信用
无论从资产规模还是管理水平来看，天府银行一直都是四川顶尖的城市商业银行之一。然而，由于区域信贷环境的变化，本行在经营和利润、资产质量、存款稳定性和流动性管理等方面面临诸多挑战。
数据显示，2020年末，天府银行净息差1.77%，同比下降0.13个百分点，年净利息收入36.88亿元，同比下降3.75%；非利息净收入6.36亿元，同比下降32.63%。
受上述因素影响，天府银行去年实现营业净收入43.24亿元，同比略有下降9.46%，但净利润8.46亿元不仅同比下降42.11%，而且低于2018年水平。
资产质量下降，不良贷款持续上升，吞噬了大量利润。2020年，本行母行新增不良贷款20.02亿元，全年处置不良贷款16.2亿元。年末不良贷款余额26.12亿元，同比增长3.41亿元；去年年末不良贷款率为2%，比年初提高0.02个百分点；全年贷款损失拨备11.54亿元，占拨备前利润的55.04%，同比增长17.57个百分点。
此外，为加强前期非标准资产处置，天府银行去年还计提非信贷资产减值损失2.48亿元，同比大幅增加2.42亿元，年末投资资产减值准备达到6.05亿元。
除了资产质量，由于自身的业务结构，天府银行在监管政策变化的背景下也面临一定的压力。
评级报告显示，截至去年年底，天府银行房地产、建筑、个人住房贷款等住房相关贷款占比20.07%，其中住房抵押贷款余额84.91亿元，同比大幅增长51.91%。
去年底，监管部门出台规定，将银行业金融机构住房相关贷款分为五个档次，天府银行为三个档次，房地产贷款和个人住房贷款的相应上限分别为22.5%和17.5%。虽然天府银行的住房抵押贷款占比仍远未达到监管底线，但其住房相关贷款占比已接近监管红线。
收入较高的民营小微企业将面临资产质量下行的风险。截至2020年底，我行发放贷款同比增加42.42亿元，达到151.82亿元，占贷款总额的11.63%，其中15.11亿元为关注类贷款，7.38亿元为不良贷款。
“考虑到房地产行业的融资项目在信托和资产管理计划中所占比例相对较高，我行整体房地产行业有较大的r
截至2020年底，天府银行证券投资余额较年初减少12.68%，至547.85亿元，占总资产的24.38%，安全性较好的国债、地方债务、金融债券、同业存单占32%；信托和资产管理计划合计314.64亿元，占投资资产的57.43%。
天府银行的资产管理和信托资产主要投资于货币市场工具、债券、资产支持证券、非标准债权等资产。去年年末，本行非标准投资余额259.24亿元，占比82.39%。
在评级报告中，中国程心表示，过去银行通过资产管理计划转移信贷资产，近年来监管要求更加严格。本行已陆续将自营投资会计所列资产纳入，并与信贷业务管理进行对比。仅去年上半年，其余14.7亿元信贷资产通过核销和打包转移进行处置。
评级报告还显示，截至去年底，天府银行非标投资没有不良余额，但相关余额达到62.13亿元，占比23.97%。去年年末，投资资产减值准备余额为6.05亿元。中国程心认为，该行非标准债权投资占比较大，且存在减值迹象，计提减值准备的压力较大。
更重要的是，规模大的非标准资产增加了流动性风险。天府银行非标投资期多为1-3年，产品周期长，流动性弱，使得天府银行的流动性管理更加困难。
不仅不规范，天府银行还存在整体流动性缺口。截至2020年底，本行一年内到期的资产占总资产的39.58%，一年内到期的负债占总负债的60.86%。年末2-7天内到期缺口62.7亿元，流动性压力明显。
非标占比比较高，挤占流动性，而天府银行存款稳定性不理想。自去年以来，该行通过减少银行间资金改善了债务结构。截至年末，客户存款占融资总额的比例较年初增长1.54个百分点，达到75.95%，但同期公司存款563.95亿元较年初大幅下降。25.94%;押金存款
余额226.08亿元，比年初大幅增长128.77亿元，在总存款中占比提升7.63个百分点至14.37%。中诚信认为，非标投资占比较高，加大了该行信用风险、流动性风险管理难度；存款稳定性较弱，流动性管理压力较大，需对该行公存款稳定性密切关注。
中小银行信用“贬值”诱因？
在银行业资产质量承压、盈利能力下行的大环境下，在银行业中处于弱势群体的区域中小银行，所受影响更为明显，多家中小银行信用评级因此受到影响。
在天府银行之前，中诚信已在今年5月将山西榆次农商行的主体评级从A+降至A-，两只债券的债项评级从A调降至BBB-，同时将主体、债项信用等级列入可能降级的观察名单。而H股上市的广州农商行，也在4月被中诚信将评级展望由稳定降为负面。
此外，遵义汇川农商行、安徽阜南农商行等五家中小银行，被评级机构降低评级，或评级展望下调为负面。而山东广饶、邹平两家农商行，因多次延迟后仍未按规定披露2018年至2020年三年年报，而在今年5月26日被东方金诚终止评级。
根据广州农商行披露，该行去年净利润52.77亿元，同比减少33.3%，其中重要原因之一，就是加大对表外理财存量历史包袱的计提力度，导致当年信用减值损失同比增加10.93%，达到78.52亿元。
山西榆次农商行被下调评级，也与非信贷资产风险有一定关系。受拨备计提大幅上升影响，该行去年全年净亏损324.25万元，核心一级资本充足率已降至-3.14%，资本充足率则降为-0.07%。
中诚信认为，山西榆次农商行盈利能力大幅下降，且减值准备计提缺口仍然较大，资本已严重不足，因此决定下调该行主体和债项信用等级。
年报数据显示，该行去年计提贷款、非信贷资产损失减值准备分别为2.39亿元、2533万元。但审计机构根据会计记录，对其年报出具了保留意见，原因是如果按照监管要求严格计提，其信贷资产减值准备应计提22.95亿元，非信贷资产减值准备应计提12.87亿元，未足额计提金额合计33.17亿元，缺口巨大。
不仅是城、农商行，即便是大中型银行，也同样面临表外资产质量压力。平安银行年报显示，2020年，该行核销理财回表等非信贷不良资产315.76亿元、同比增加306.82亿元。计提非信贷资产减值损失272.7亿元，同比增加210.31亿元。