为什么浦发银行盈利能力下降而不是营业收入增加？

原标题：直接打银行|为什么浦发银行盈利能力进入下降通道？

上海浦东发展银行是中国十二家股份制银行之一。截至今年一季度末，浦发银行资产超过8万亿元，在12家股份制银行中排名第二，战略目标是“全面建设具有国际竞争力的一流股份制商业银行”。

但从股市来看，浦发银行过去五年的股价并不理想：2016年6月15日为每股10.84元，2021年6月15日为每股10.03元。

长期低股价也显示出浦发银行的一些黑暗病：收入能力不足，信用卡不良率上升，今年以来经常触及监管红线。

营业收入不增反降，存贷款差拉大

今年一季度，由于经济复苏，股份制银行整体表现不错，但不包括浦发银行。

在2020年年报中，浦发银行认为，就国内经济而言，有两个主要因素可能导致2021年经济处于高增长然后低增长的状态，一个是基数效用。由于2020年第一季度经济增速异常低，基数效用可能导致2021年第一季度GDP增速偏高，第二季度之后的GDP增速数据会因基数效用而继续下滑；第二，分阶段的宽松政策可能会逐渐退出。可见，浦发银行对今年第一季度的预期很大，但从第一季度的数据来看，浦发银行收入同比下降，并不尽如人意。

公开数据显示，浦发银行一季度营业收入495.2亿元，同比下降10.65%，为近三年来首次下降。净利润188.5亿元，同比增长7.57%，看似喜人。但仔细分析可以知道，增加主要是因为信用减值损失减少：2020年第一季度，信用减值损失总额提高234.5亿元，2021年第一季度拨备152.5亿元，直接减少82亿元。

从近几年的盈利表现来看，Ifind数据显示，2016年至2020年，浦发银行归属于母公司的净利润同比增长率分别为4.93%、2.18%、3.05%、5.36%和-0.99%，盈利能力明显下降。原因是在占浦发银行总收入70%的利息收入中，贷款增速明显快于存款增速。

纵观浦发银行年报，2016年及之前，存款总额始终超过贷款总额，2016年存款和贷款分别为3万亿和2.76万亿。2017年以后，贷款总额大于存款总额，且缺口不断加大：2017年存款总额为3.04万亿，贷款总额为3.19万亿；2018年存款总额3.23万亿，贷款总额3.55万亿；2019年存款总额3.63万亿，贷款总额3.97万亿；2020年，存贷款总额分别为4.08万亿元和4.53万亿元，差额分别为0.15万亿元、0.32万亿元、0.34万亿元和0.45万亿元。

客户存款的资金成本最低。从浦发银行2020年年报可以看出，客户存款的平均成本率从成本上来说只有2.1%。从图中可以看出，浦发银行2020年获得增资的主要主体是客户存款和发行债务证券，显然后者的成本比前者高50%左右。

目前浦发银行存贷款余额仍在扩大，资金获取成本高会导致银行利润进一步下滑。从2020年年报中，《每日财报》截取了浦发银行的盈利能力指标数据，可以清晰地反映出c

浦发银行拨备覆盖率在同业中处于下游水平，在当前经济压力和银行资产质量压力下，浦发银行仍面临一定的拨备和提取压力。

值得注意的是，5月13日，浦发银行信用卡中心因严重违反审慎经营规定，被上海银监局责令改正，罚款40万元。2020年第四季度，根据中国银行业监督管理委员会消费者权益保护局4月18日发布的《关于2020年第四季度银行业消费投诉情况的通报》，上海浦东发展银行信用卡投诉数量为2371起，比上季度下降10.3%，但在投诉总数中所占比例却从上季度的63.6%上升至80.1%。

近年来，浦发银行信用卡业务“降温”。数据显示，在2019年同比下降2.75%的基础上，截至2020年底，本行信用卡透支余额为37211.7亿元，同比下降11.72%。

卡透支余额已连续两年减少。与此同时，浦发银行信用卡总收入从2018年开始连续两年缩减，2019年浦发银行信用卡业务总收入为530.88亿元，同比下降3.96%，2020年信用卡业务总收入为449.89亿元，同比下降15.25%。

从浦发银行信用卡业务不良率看，从2018年到2020年的三年中，浦发银行信用卡应收账款不良率分别为1.81%、2.30%和2.52%，呈持续上升趋势。

屡屡被罚 内控需提高

6月8日下午，北京银保监局一连公布6张罚单，罚单内容涉及银行个人消费贷、个人经营贷严重违规的问题。受罚银行涉及4家，合计被罚530万元，浦发银行共计被罚100万元。浦发银行北京安华桥支行、北京马家堡支行均因个人经营性贷款业务严重违反审慎经营规则，分别被罚50万元。

在今年上半年，浦发银行被罚已不是什么新鲜事，据统计，加上这两张罚单，浦发银行今年已经领到23张罚单，合计罚款金额高达1859.2万元，而违规的主要原因为贷后审查不严、贷款资金未按约定用途使用、未按规定开展代销业务以及个人经营性贷款业务严重违反审慎经营规则。