并购重组、资本补充加快中小银行改革进入加速期

新一轮中小银行改革步伐加快。近期，中小银行并购效率持续提升。6月9日，辽沈银行开业典礼在沈阳举行。从公告到股东批准辽沈银行，不到五个月。截至目前，四川、山西、陕西、河南等地已经上演了中小银行并购重组的案例，“抱团暖暖”也从零星案例逐渐转变为行业趋势。同时，今年以来，中小银行二级资本债券发行规模已达到近3000亿元，发行债券数量较去年同期增长近一倍。向中小银行注入特种债券也呈现出“多花”态势。

分析指出，并购重组和增资扩股都将有助于中小银行稳健化解局部和结构性流动性风险。记者了解到，金融监管部门将在巩固资本实力的基础上，进一步推进中小银行深化改革，其中公司治理和股权结构仍是监管的重中之重。

并购继续加速

近期，中小银行改革进一步加快，并购效率不断提高。

6月9日，辽沈银行股份有限公司开业典礼在沈阳举行。辽宁银监局官网6月1日披露辽沈银行发起人股东名单，批准8家国有企业股东资格。其中，辽宁金融控股集团持有辽沈银行105亿股，持股比例52.5%，居银行第一大股东。

辽沈银行筹建工作进展迅速，5个月内完成设立公告、监管审批、专项注资、股东审批等工作。业内人士表示，辽沈银行并购重组进程的加快，标志着中小银行的相关流程日益成熟，后续的此类重组将继续加快。

截至目前，除辽宁外，四川、山西、陕西、河南等地中小银行并购重组案例较多，其中上市银行参与重组或控股中小银行，部分区域性农村商业银行吸收合并其他银行，部分地方商业银行并购组建省级商业银行，涉及30多家银行机构。总体上由省内规模小、盈利少的银行组成，而保留了同省内实力较强的城市商业银行，成为目前省级城市商业银行重组的一大特色。

光大证券金融行业首席分析师王亦丰表示，由地方政府牵头的“抱团热身”一方面“止血”，即通过完善公司治理和风险控制体系来规范运营。另一方面也通过并购和“胖瘦匹配”稳定地方金融供给能力，通过注资提高改制银行的稳定性，防范金融风险。此外，并购也是优胜劣汰的选择，有助于改善银行内部管理，优化网点业务布局，提高运营效率。

同时，业内人士也建议，中小银行的并购重组不应该只是“合并在一起”。“控股集团预热将进一步优化股权结构。这一过程需要地方政府和监管机构的协调和支持。否则，在整合和历史包袱化解的过程中，可能会出现观念错位、市场接受度低、规模膨胀、管理不善等问题。困惑等新问题。”国家金融和发展实验室的特别研究员任涛指出。

多通道资本

“目前，中小银行的补充资本主要通过二级资本债券和永久债券进行，一定程度上缓解了中小银行的资本补充压力。”任涛说，资本补充的目的是提高抵御风险的能力。所以外部资源补充的根本是要让它不断提高内部资本补充的能力，也就是给它资源和政策支持，让它从外部资本补充逐渐过渡到更加依赖内部资本补充。

自2020年7月在政策层面明确可以向中小银行注入地方专项债券以来，相关案例在很多地方落地。任涛表示，利用地方专项债券补充中小银行资本，可以压缩地方政府解决中小银行问题的责任，同时有助于避免专项债券筹集的资金闲置。从专项债务的项目收益余额来看，多是通过现金分红、股权增值、后续市场化股权转让等方式实现的。

据分析，下半年银行业仍将面临一定的资金、拨备和流动性补充压力。中国银行研究院高级研究员熊其岳表示，今年银行资本补充压力应该不小，无论是拨备还是新规。此前监管部门发布《国内系统重要性银行评估办法》，将制定相关措施，对未来追加资本提出监管要求，增加部分入选银行的资本压力。

任涛建议，可以进一步拓展中小银行的资本补充渠道，如在以往减记资本债券的基础上进一步推广可转换资本债券。此外，优先股和可转换债券的发行范围可以扩大，允许更多未上市中小银行通过优先股和可转换债券补充资本。

公司治理的股权结构是监管的重点

在增强资本实力的同时，中小银行深化改革也在政策支持下深入推进，其中公司治理和股权结构仍是监管的重中之重。

今年以来，中国银监会已五次发文强调要加强中小银行的公司治理。6月8日，银监会发布《银行保险机构公司治理准则》，强调加强风险管理和内部控制。此前，银监会多次表示，将继续加强对股东权益和关联交易的监管，推进专项整治工作常态化，重点关注重点机构重点问题，加强处罚和公开披露，继续做好股票风险缓释和增量风险防范工作。

王亦丰说，随着中国经济进入高质量发展阶段，银行业内部竞争将会加剧，甚至会更加激烈至存在一定程度的金融供给“产能过剩”。中小银行发展应当彻底摒弃规模情节，放弃粗放经营的发展理念。我国中小银行数量众多，区域分布广泛，客群基础不一，管理参差不齐，因此下一阶段，提升中小银行公司治理能力是必然之选。

任涛同样认为，中小银行应把握服务实体经济的政策内涵，做到与国家发展战略相适应、与宏观经济变化相适应、与地方经济发展重点相适应，摒弃“规模求大、地域求广、业务求全”的发展情结，贯彻做优做精做强做特的发展理念。同时不断优化股权结构，持续弥补公司治理短板，既要杜绝内部人控制、又要防范外部人控制。