公募与私募加持:医疗主题基金暖暖掘金两大投资主线

原标题：公私基金祝福医疗主题基金回暖

最近医药板块持续反弹，取得明显超额收益。医疗基金业绩提升，被医疗主题基金套牢的基层群众扭亏为盈。

a股“吃药”市场持续。

云南白药，一家老牌制药公司，被知名私募人士袁林、荣通基金蒋秀雷、国泰基金邓世峰、长生基金赵南等多家机构人士调查，次日股价大涨。事实上，整个制药行业一直是该组织近年来的重点。根据5月机构调查统计，当月公款调查频次最高的两个机构属于生物医药行业。

医药板块的反弹势头也很猛。截至5月27日收盘，深湾药业生物指数年内上涨9.6%，跑赢沪深300指数6个百分点以上，超额收益明显。经过春节后短暂到黑暗的时间，医疗基金也再次经历了业绩反转。被医疗主题基金套牢的基层群众也开始在社交平台上叫嚣扭亏为盈，再次打出基金经理XX“YYDS”的名号。

公私募大佬密切关注

二级市场的大牌都在密切关注医药板块。

5月25日，云南白药接受了公募、私募、经纪等30家机构的调查。这些机构中，有私募大佬、投资董事长、广发证券医药行业首席分析师罗、国泰基金经理邓世峰、荣通医疗基金经理姜秀磊、长生基金经理等业内知名大佬。围绕这个传统的老式制药公司，很多机构人士已经了解到公司的运营和未来战略规划等相关问题。

云南白药作为国内为数不多的具有中医背景的上市公司，经过多家机构的调查，迅速获得了基金的关注。截至5月26日收盘，云南白药成交量大涨，股价上涨7.53%。

事实上，随着去年年报和今年一季度报告的披露，行业基本面的整体良好表现已经引起了行业的关注。自5月以来，各机构更加关注制药部门。东方财富选择的数据显示，截至5月27日，本月公募基金研究频率最高的两家公司是长春高辛和安科生物科技，这两家公司都属于生物医药行业。研究内容都与“生长激素”有关，但这两只生长激素概念股最近表现都不太好，股价已经跌了好几天了。

此外，上药、正海生物、舒泰神等药股被公募基金调查的频率更高。

医药基金集体大涨

制药行业的整体反弹势头最近没有减弱。截至5月27日收盘，在过去的一个月里，医药生物产业指数上涨了7.88%，在28个神湾级行业中排名第三，今年上涨了9.6%。近日，医疗基金凭借优异的表现，终于改变了春节后净亏损的不利局面。

数据显示，截至5月26日，在过去的一个月里，中信建投医改以15.96%的收益领跑全行业，业绩较低的基金中也有几只医疗主题基金。根据东方财富选择数据的分类，近几个月145只医药行业主题基金平均净值增长超过7%。

主题基金在医药、白酒和消费行业的投资一直是基金讨论领域的热门话题。

早期受到众多投资者追捧的“网络名人”医疗基金，近年来表现良好，一些持有人展示了扭亏为盈的照片，而另一些人则感叹，经过三个月的硬持有，终于翻身了。久违的基金话题又开始占据微博热搜。根据热搜内容，不少投资者再次高呼xx“y

事实上，不仅国内资金在流入医药板块，最近疯狂买入a股的北行基金也在青睐领先的医药股。5月27日沪港通和深港通交易的十大活跃股票显示，除了白酒、银行、证券和部分制造业，榜单上还有两只领先的医药股，即恒瑞医药和迈瑞医疗。

根据今年第一季度的统计，公共资金对药品的分配比例为10.42%，与去年底持平。从基本面来看，今年一季度，国内医药制造业营业收入和利润总额同比分别增长33.5%和88.7%，分别比2019年同期增长4.69%和23.45%。

关于今年下半年医药的投资思路，东吴证券认为，从第七次人口普查的数据来看，数据显示老龄化继续加深，新生人数下降。人口的数量和结构是长期变量，它的演变为医学投下了长期牛市。在老龄化和放开生育政策的预期下，医药行业的长期逻辑是清晰的；此外，全球疫苗形势复杂，疫苗产业链持续扩容，将推动活跃的医药行业。

前海开源基金经理范洁认为，医药行业主要围绕两条主线：“第一，创新驱动的产业升级。它将涵盖广泛的主题，包括与药物和设备相关的服务提供商。这条主线是医药行业一个比较长远的主题，因为医药行业面临着产业结构升级的问题。在最高政策的推动下，创新将推动整个产业结构向更好的方向发展。”

第二，消费属性的细分。现在我们的人均GDP已经超过一万美元了。根据其他国家的经验，人均GDP超过1万美元后，追求更好生活的支出就会增加。

具体到题材，兴业证券认为，今年以来，成长股和价值股都有表现，但今年的本质是寻找高成长率的公司。医药行业具有技术加消费的属性，高增长是消化估值的最佳方式之一。下半年医疗保险政策的影响有望加大，医药行业的差异化有望继续加大。