投资了32年的银行股突然没了香味？巴菲特差点“出卖”富
原标题：投资32年的银行股突然不香了？巴菲特差点把富国银行卖了，这些金融股也被卖了
伯克希尔哈撒韦的第一季度头寸报告显示，其在富国银行的股份几乎被清空。在1989年首次购买富国银行的股票后，伯克希尔哈撒韦公司投资了至少127亿美元购买富国银行10%的股份。巴菲特作为一个坚信长期投资力量的从业者，持有该行股票已经32年了。
截至今年3月底，伯克希尔哈撒韦仅持有富国银行67.5万股股份，减持约98%，几乎平仓。富国银行在陷入虚假账户欺诈客户的丑闻之前，被认为是巴菲特最成功的投资之一。
多只金融股被减持
根据美国证监会的规定，管理资产超过1亿美元的基金经理必须在每个季度结束后的45天内发布一份名为“表格13F”的文件，披露他们在股票和债券中的头寸。
根据监管文件，截至今年第一季度末，伯克希尔哈撒韦的头寸总市值为2704.35亿美元，高于去年底的2699.28亿美元。从持仓情况来看，今年第一季度，伯克希尔哈撒韦清仓2只股票，减持11只股票，仅新开仓买入英国保险公司怡安约410万股，增持4只股票。截至本季度末，其前十名头寸占其总市值的86.72%。
其最大的尴尬股还是苹果，市值约1084亿美元，持股数量不变。然而，由于今年第一季度苹果股价下跌7.8%，占伯克希尔总头寸的40.07%，较去年底下降3.54个百分点。其次是美国银行、美国运通和可口可乐，分别占总资产的14.45%、7.93%和7.8%。
可以看到，包括瑞银、富国银行、消费信贷公司Synchrony Financial、巴西金融技术解决方案提供商Stoneco在内的许多金融股都被巴菲特减持。具体来说，瑞银减持了约145万股；富国银行减持5174.9万股。与此同时，巴西金融技术解决方案提供商Stoneco的职位被削减了24%。
伯克希尔减持富国银行98%的股份，大幅减持5240万股至67.5万股，几乎是清仓，这一点备受关注。在1989年首次购买富国银行的股票后，伯克希尔哈撒韦公司投资了至少127亿美元购买富国银行10%的股份。巴菲特作为一个坚信长期投资力量的从业者，持有该行股票已经32年了。
富国银行在陷入虚假账户欺诈客户的丑闻之前，被认为是巴菲特最成功的投资之一。在今年5月初举行的伯克希尔哈撒韦股东大会上，巴菲特表示，银行股曾经是他的最爱，但目前在金融行业或银行业的仓位不能超过10%，仓位多了会让他头疼。
事实上，巴菲特近年来在投资大型银行股时一直保持着谨慎的态度。去年，他先后清算了高盛和摩根大通的股票。
巴菲特与富国银行
巴菲特早年给股东的信中提到，管理层对银行业绩的影响很大。由于资产与股权比例为20: 1的财务杠杆，在放大管理利弊的影响下，对廉价购买管理不善的银行股票毫无兴趣。相反，以合理的价格收购管理良好的银行才是巴菲特的兴趣所在。
自1989年以来，巴菲特一直投资富国银行。当时，富国银行的资产达到了560亿美元。以2011年为例，巴菲特投资组合中的四大银行资产规模都不小，排名第一的是美国银行，第四的是富国银行，第十的是联合银行，第十九的是美国运通。
因为银行业的规模优势很重要，而且规模越大，银行股就越难被收购，所以股价往往更便宜。“我们以560亿美元的资产收购了富国银行的股份，占其股份的10%，大致相当于100%整体收购了一家同样财务指标、资产只有50亿美元的小银行。我们买了富国银行10%的股价，花了2.9亿美元。”巴菲特曾经说过，像这样的小银行，如果整体收购，必须付出两倍的代价。
得益于当时混乱的银行业股市，巴菲特以不到5倍的市盈率首次收购了富国银行，他所收购的股票价格不到税后利润的5倍和税前利润的3倍。
事实上，被称为“交叉销售之王”的富国银行，曾经是国内银行业的标杆。其业务以零售和小额贷款业务为主，但在2008年的金融危机中，其2007年的抵押贷款坏账率比行业平均水平低20%，还收购了美联银行(Wachovia Bank)，从而成为美国最大的零售银行。
然而，自2016年“假账”丑闻爆发以来，富国银行的声誉一落千丈，不仅亏损，还裁员。此前《洛杉矶时报》年的一篇报道首次将丑闻公之于众。报道称，自2011年以来，富国银行的员工在不知情的情况下，以客户的名义秘密开立了200多万个虚假银行账户，以骗取费用来提高销售业绩和赚取奖金。
根据美国消费者金融保护署的指控，富国银行员工在未告知客户和未经客户授权的情况下开立了200多万个账户，包括150万个存款账户和56.5万张信用卡。在顾客卡上，资金挪至私自新开账户，而客户则会因账户余额不足缴纳银行管理费以及信用卡透支费以及滞纳金等费用。
2016年9月，美国消费者金融保护局对富国银行开出了高额处罚，包括将非法所得返还给用户；整顿银行的销售行为；并处以1亿美元罚款。这也成为美国消费者金融保护局史上开出的最大一笔罚款。此外，富国银行还要面临其他机构开出的共近8500万美元的罚款。
彼时，富国银行宣布，公司已经因此开除了5300名员工。富国银行首席执行官约翰·斯顿夫也不再担任该行高管。