一季度业绩快速增长 银行股受到明星基金经理的喜爱
原标题：第一季度业绩增长迅速。银行股受到明星基金经理的喜爱
据平安证券研究报告显示，2021年一季度上市银行净利润同比增速由2020年年报的0.7%上升至4.6%。随着一季度上市银行业绩普遍增长，不少明星基金经理增加了在银行的仓位，而一些“国家队”基金和保险基金则在“卖”和“卖”。
记者梳理发现，去年一度被公募“拒绝”的银行股，如今又回归到基金资产配置的视角。数据显示，2021年第一季度，活跃基金持有的银行股总市值增长73.44%，持仓比例达到5.68%，比去年底高出2.35个百分点。此外，以鲁谷通为代表的海外基金也大幅增持。
与之形成鲜明对比的是，一些“国家队”基金和保险基金的仓位明显减少。以“国家队”成员中国证券金融有限责任公司为例。第一季度，证券公司减持了12家银行的头寸，其中中国银行减持了6.5亿股。在保险资金方面，中国人寿的很多产品也减持了中国银行、邮政储蓄银行等部分银行股。
公款显示“还卡宾枪”
随着上市银行、公募基金年报和季报的披露，银行股的机构头寸调整路径也浮出水面。一季度，上市银行净利润增速普遍提高，银行股表现也有所回升。记者注意到，一季度末银行业持仓较重的公募基金总市值较去年底大幅上升，不少明星公募基金产品也向银行股加仓。
据《中国银河证券研究报告》统计，截至3月底，银行业持仓重仓基金总市值为1233.88亿元，较2020年底增长73.44%。银行业基金头寸市值在所有行业中排名第五，仅次于餐饮、医药、电子、电力设备和新能源。
一季度末公布的公共基金十大尴尬股显示，银行业活跃基金占比5.68%，较去年底上升2.35个百分点，整体持仓比例已恢复到疫情前水平，处于2011年以来的中等水平。
根据Flush iFinD的数据，截至今年第一季度，持有银行股的基金有近2000只处于重仓状态，其中900多只活跃基金有增持前十名银行股的动作，近430只活跃基金减持银行股。总体而言，活跃基金增仓规模显著高于减仓规模。
数据显示，积极资金头寸偏好估值较低的国有银行和差异化优势明显、盈利能力和资产质量较好的股份制银行和城市商业银行。截至今年3月底，共有29只银行股被公募基金重仓，以重仓基金数量排名前五位的银行股分别是招商银行、兴业银行、平安银行、宁波银行、工商银行。
具体来说，招商银行是资金数量最多、股票市值最高的银行股。基金数量602只，基金股票市值高达364.85亿元。兴业银行、平安银行、宁波银行也是基金重仓的常客，分别有399、300、279只基金。第一季度报告显示，上述银行净利润同比增速均超过10%，平安银行和宁波银行净利润同比增长18%以上。
明星基金经理“爱多分”
值得一提的是，包括“公募哥”张坤、朱绍兴、谢志宇在内的众多明星基金经理在一季度大幅增持银行头寸，其中盈利能力较强的股份制银行和城市商业银行成为主要资产配置对象。
具体来说，兴泉基金的谢志宇目前管理着三个产品，——，适合，和谐，社交。第一季度，兴业银行和平安银行新部署。三只基金持有平安银行约1.26亿股，兴业银行约1.14亿股。与谢志宇同公司的基金经理在第一季度动用并购买了平安银行5900万股。
与此同时，广发基金孙迪和郑成然共同管理广发高端制造业，规模约250亿元，也大大增加了平安银行和兴业银行的头寸。截至一季度末，基金持有的这两只股票的总市值约为30亿元。此外，汇天富基金的老界南、胡新伟等基金经理进一步增持招商银行。
一季度，中欧基金周应波管理的三只基金，新持有邮政储蓄银行约2.6亿股，总市值15.4亿元。同样是中欧基金公司的周伟文管理的两只基金，在宁波银行的持仓显著增加，总市值超过12亿元。富国基金朱绍兴也将宁波银行作为增持目标。一季度增持550万股，总市值约13亿元。
另一方面，一些基金在国有银行的头寸明显减少。比如一季度，邮储银行分别被E基金、南方基金、招商局基金下的一只基金减持超过1亿股，共减持约4.56亿股。与此同时，农行、建行、工商银行等股也被其他基金减持。
外资的“银行味”保持不变
当公共基金提高银行股配置比例时，第一季度从海外流入的资金对银行股也有明显的配置作用。
据Wind统计，——香港证券结算有限责任公司作为外资流入内地的中介机构，目前是众多上市银行的十大股东之一。截至一季度末，外资通过鲁谷通持有a股银行股份29股，新成为邮政储蓄银行、长沙银行、江阴银行等6家银行的股东，增持银行股份20股，但仅减持北京银行、紫金银行股份。
具体来说，泸沽通目前市值较大的五大银行股是招商银行、平安银行、兴业银行、宁波银行、工商银行，外资持有招商银行的期末参考市值已达651亿元，平安银行也达464亿元。截至一季度末，陆股通分别对这前五家银行增持2.02亿股、2.03亿股、0.53亿股、0.46亿股和0.43亿股。
国家队“转身”有利有节
与公募基金、外资形成鲜明对比的是，作为“国家队”成员之一的证金公司，一季度对目前持有的14只银行股中的一半展开了“清一色”的大幅度减持。
记者根据Wind数据统计后发现，一季度末证金公司共进入14只银行股的前十大流通股。今年一季度，证金公司分别对12家银行进行了减持操作。
从减持股本数量上排序，由多到少依次是中国银行6.55亿股，光大银行5.61亿股，交通银行3.31亿股，北京银行3.09亿股，华夏银行1.83亿股，浦发银行和中信银行分别为1.29亿股、0.95亿股。仓位减持幅度最大的分别是北京银行-48.8%、华夏银行-47.6%和光大银行-36.2%。
另外，证金公司还分别对建设银行、工商银行、农业银行、平安银行、兴业银行以及南京银行进行了“象征性减持”，虽有减仓动作，但实际仓位变化少于200股。
与证金公司减持类似，作为长期资金的保险资金也有明显的减仓动向，尤其是中国人寿旗下的资金已大幅减持银行股，且减持的对象主要为国有大行。
具体来看，中国人寿减持邮储银行约7.98亿股，减仓幅度达23.9%，但目前中国人寿保持邮储银行第三大股东地位不变。同时，中国人寿旗下的个人分红、普通险两款产品分别减持中国银行2.89亿股、1.72亿股，中国人寿分红产品还减持了农业银行1.64亿股。但在完成一系列减持后，中国人寿旗下的资金分别大幅加仓工商银行，合计约5亿股。
值得注意的是，继大家人寿去年12月减持招行股票后，原“安邦系”旗下的和谐健康也开始减持招商银行。记者注意到，今年一季度，和谐健康减持招商银行1.3亿股，持股数量降至11.3亿股，持股比例从4.99%降至4.48%。同时，大家人寿一季度进一步减持招行6000万股，持股比例进一步降至4.73%。
今年1~3月期间，银行股正好有过一轮上涨行情。中证银行指数显示，1~3月期间银行指数上涨幅度达10%，招商银行、平安银行及宁波银行等龙头股在一季度走出了新高。以和谐健康为例，根据招行A股区间价计算，一季度减持招行1.3亿股，和谐健康变现金额应该在53亿~74亿元之间。