跨境理财业务即将开业 “北行通信”来了 这种基金是受

原标题有重要的商业创新！这种基金欢迎收益

近日，内地监管机构联合发布了粤港澳大湾区“跨境金融通信”试点业务实施细则，标志着期待已久的大湾区“跨境金融通信”业务即将开通。

多位公开募款人士表示，“跨境财富管理沟通”业务将继续丰富跨境机制下的可投资品种，满足各类投资者的金融需求。同时，将具有“R1”至“R3”风险的公募基金纳入“北行通”投资范围，将有助于内地公募基金更好地服务港澳投资者，进一步提升其在跨境业务中的影响力。

跨境理财通业务开通在即

可投资标的更多元化

5月6日，中国人民银行广州分行、中国人民银行深圳中心支行、广东银监局、深圳银监局、广东证监局、深圳证监局联合发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》。

5月7日，香港证监会迅速跟进，从香港本地监管的角度公布了业务规则。同日，香港特别行政区财政司司长陈茂波表示，大湾区跨境财富管理业务“即将实施和启动”。

所谓“跨境财富管理服务”，是指粤港澳大湾区内地、港澳投资者通过特定资本渠道跨境投资合格投资产品或对方银行销售的财富管理产品。

“跨境理财沟通”分为“北行沟通”和“南行沟通”。其中，“北行通”是指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立个人投资账户，通过闭环资金渠道汇出资金，购买内地代销银行销售的投资产品；“南行准入”是指粤港澳大湾区内地投资者通过闭环资金渠道开立个人投资账户和汇出资金的港澳销售银行销售的投资产品。

针对上述措施，尚投摩根基金表示，粤港澳大湾区的“跨境财富管理沟通”是继QFII、QDII、基金互认、陆港沟通、债券沟通之后的又一跨境机制，进一步丰富了可投资产品目标，进一步多元化了投资领域配置。

“这项业务的推出，对于促进内地和香港监管政策的进一步融合，加强两地监管的协调，推动人民币业务国际化，丰富内地、香港和澳门投资者的投资选择，具有重大的历史意义。”华夏基金有限公司业务拓展部高级副总裁高磊表示。

高磊认为，“跨境财富管理”业务允许内地或港澳客户在本地开户，并根据对方监管要求进行相应的客户调整工作，是为了客户未来的对接流通和产品的相互交流。可以起到积累经验的作用，有助于了解彼此的监管要求，为未来内地金融市场进一步双向开放奠定基础；“跨境金融管理”的双向交易全部通过人民币跨境支付信息管理系统完成，可以极大地帮助构建人民币跨境结算系统，积累资金交易经验，进一步推动人民币国际化；跨境财富管理服务可以有效连接优质资源，实现双赢，为中国金融市场发展和港澳进一步融入大湾区发展战略提供良好机遇。

R1~R3风险公募纳入“北向通”

有利于提升内地公募影响力

《实施细则》提到被内地公募基金管理公司和内地委托银行评为“R1”至“R3”风险的公开发行证券投资基金为“北行”投资。

在基金经理看来，对于港澳投资者来说，他们的投资是把资产配置到全世界，美股、港股、欧洲市场都会布局。a股基金向“跨境财富管理”范围开放，将是内地公募的一大利好，相当于增加了一个投资群体和市场渠道。基金经理的投资能力也将通过港澳传递到国际市场，这也将对增强基金公司的市场影响力和品牌起到积极作用。

但基金经理也提到，与国内市场相比，一些海外市场的理财理念比较成熟，投资开放比较早。本地投资者可能会认为a股基金的投资风格比较积极。“因此，他们可能会分配资产。从角度看，a股基金被视为实现个人资产配置多元化的重要投资方向。”

“长期以来，内地、香港和澳门的客户与产品一直存在不匹配。”高磊认为，国内客户资金数量和金额远超港澳，但国内理财产品和公募同质化严重，投资策略缺乏本质创新；但港澳资产管理公司可以发行投资范围更广、投资策略更灵活的理财或基金产品，但本地市场容量相对较小，跨境理财有利于优化各方资源，实现共赢。

上投摩根基金表示，“北相通”投资产品包括具有“R1”至“R3”风险的公募基金，涵盖合格的国内货币基金、固定收益基金、部分债务混合基金以及其他不同类别和策略的基金。这也意味着符合“北行通”要求的港澳个人投资者将获得更多中低风险基金产品的选择。随着业务试点的进一步推进，内地基金管理公司也将开发出符合“北相通”客户群需求的具体策略和产品。

此外，《实施细则》还指出，目前“跨境理财沟通”业务试点总规模暂定为1500亿元，个人投资者投资额度为100万元。

“监管目前还是持谨慎态度，额度管理和营销都比较谨慎，这也体现了监管部门对相关业务的稳定性和深远性的态度。”高磊说。