三重因素推动私募股权市场强劲反弹 ESG领域投资增速明显

原标题：三重因素推动私募强势反弹来源：中国商业时报

贝恩公司近日发布《2021年中国私募股权市场报告》，指出2020年中国私募股权市场的交易量和成交金额将会上升，在亚太地区私募股权市场结构中占据主导地位。具体来说，过去一年，中国私募股权的交易金额高达970亿美元，而同期亚太地区的退出交易金额和基金数量分别降至460亿美元和179亿美元。同时，由于环境、社会和公司治理之间的正相关关系，该领域将在2020年吸引越来越多的投资者的兴趣和关注。

贝恩的研究发现，三重因素推动了中国私募股权市场的强劲反弹。首先，与亚太地区其他国家相比，中国率先有效控制了国内新冠肺炎疫情，具有复工复产的先发优势；其次，各类成长型投资继续在私募股权市场发挥骨干作用，形成强大支撑；最后，收购资金通过联合收购抓住少量超大型交易机会，成为市场反弹的动力之一。

“虽然新冠肺炎疫情严重影响了全球经济和私募股权市场，但中国市场不仅迅速复苏，而且在2020年达到新高。展望未来，我们观察到投资者对中国私募股权市场越来越乐观，预计增长势头将继续。”贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和并购业务主席、该报告的共同作者周浩表示。

报告显示，2020年，大规模收购将频繁发生，覆盖多个行业。通信、媒体和科技行业交易量排名第一，医疗行业同比增幅最高。成长型投资继续主导市场，交易量大幅增加。民间投资在公开股票交易和收购交易中的比例增加。退出交易方面，较2019年略有反弹，但仍处于低位。值得一提的是，超大型退出交易的交易量占比虽然有所下降，但仍呈上升趋势。

报告预测，未来两年，投资者将持有足够的资金进行投资，激烈的竞争将继续。此外，随着本地化的加速和5G等前沿技术的创新发展，相关行业的公司业绩大幅提升，因此具有较高的估值潜力。为此，投资者也担心卖家定价过高。

近年来，以ESG为核心的主题投资越来越受到基金的青睐。贝恩的这项研究也观察到了这一趋势。在过去的一年里，中国私募股权市场对ESG领域的投资大幅增加。普通合伙人逐步将ESG原则纳入投资策略，自觉规避与ESG相关的风险。同样，亚太地区约50%的投资者积极寻求ESG相关领域的投资机会。

对此，贝恩公司全球合伙人、该报告的共同作者李承焕表示：“ESG投资正越来越受到市场的关注，并正在成为私募股权行业的一种新趋势。虽然亚太地区仍然落后于其他地区，但企业社会责任已经成为指导在华投资的重要标准之一。我们建议致力于ESG投资轨道的广大投资者合理规划ESG愿景，确定急需改进的领域，并采取有针对性的行动。在做尽职调查或制定价值策略时，应充分考虑ESG因素，并定期跟踪记录ESG带来的价值。”