中国私募股权市场强劲反弹 ESG领域投资增长明显

原标题：中国私募股权市场强劲反弹。ESG领域投资增长明显

4月28日，在线海报道，贝恩公司昨日发布《2021年中国私募股权市场报告》。报告称，2020年，中国私募股权市场的交易量和成交量将会增加，并将在亚太地区私募股权市场结构中占据主导地位。具体来说，过去一年，中国私募股权的交易金额高达970亿美元，而同期亚太地区的退出交易金额和基金数量分别降至460亿美元和179亿美元。值得一提的是，由于环境、社会和公司治理之间的正相关关系，2020年这个领域将吸引越来越多的投资者的兴趣和关注。

贝恩的研究发现，三重因素推动了中国私募股权市场的强劲反弹。首先，与亚太地区其他国家相比，中国在有效控制国内新冠肺炎疫情方面处于领先地位，具有复工复产的先发优势。其次，各种成长型投资继续在私募市场发挥骨干作用，形成强大支撑。最后，收购资金通过联合收购抓住少量超大型交易机会，成为市场反弹的动力之一。

贝恩公司(Bain Company)全球合伙人、大中华区私募股权和M&A业务董事长、本报告合著者周浩表示：“尽管新冠肺炎疫情严重冲击了全球经济和私募股权市场，但中国市场不仅迅速复苏，2020年的交易量也创下新高。中国市场的快速反弹是由强劲的需求和对关键行业的投资推动的。作为第一个从疫情中恢复的经济体，中国也比其他国家有优势。展望未来，我们观察到投资者对中国私募股权市场越来越乐观，预计增长势头将继续。”

报告显示，2020年，大规模收购将频繁发生，覆盖多个行业。通信、媒体和科技行业交易量排名第一，医疗行业同比增幅最高。成长型投资继续主导市场，交易量大幅增加。民间投资在公开股票交易和收购交易中的比例增加。退出交易方面，较2019年略有反弹，但仍处于低位。值得一提的是，超大型退出交易的交易量占比虽然有所下降，但仍呈上升趋势。

报告显示，自2020年第二季度以来，中国私募股权市场逐渐复苏，接近第四季度的历史高点。随着宏观环境和退出环境的不断改善，市场竞争也愈演愈烈：连续两年下跌后，交易比例有所上升，接近2017年的水平。报告预测，未来两年投资者将持有足够多的“干粉”，激烈的竞争将持续下去。此外，随着本地化的加速和5G等前沿技术的创新发展，相关行业的公司业绩大幅提升，因此具有较高的估值潜力。为此，投资者也担心卖家定价过高。

近年来，以ESG为核心的主题投资越来越受到基金的青睐。这项研究也观察到了这一趋势。在过去的一年里，中国私募股权市场对ESG领域的投资大幅增加。普通合伙人逐步将ESG原则纳入投资策略，自觉规避与ESG相关的风险。亚太地区也是如此，约50%的投资者积极寻求ESG相关领域的投资机会。超过一半的受访全科医生表示，他们正在寻找对社会或环境有积极影响的投资机会。如今，近70%的尽职调查包括ESG因素。

贝恩公司(Bain Company)全球合伙人、该报告的共同作者李承焕表示：“ESG投资正越来越受到市场的关注，并正在成为私募股权行业的一种新趋势。虽然亚太地区仍然落后于其他地区，但企业社会责任已经成为指导在华投资的重要标准之一。