比特币和黄金作为抗通胀资产可以互补

在生活的许多方面，我们倾向于以零和的方式做出决定。对一方有利的，对另一方绝对不利：我在正面赢，你在反面输；你不是爱狗就是爱猫；你不是溜冰者就是滑雪者。你要么喜欢过道，要么喜欢靠窗的座位。

但在当今复杂而多元的投资领域，没有什么是如此单一的。绝大多数决策实际上不是零和的，尤其是如果我们考虑到构成全球资本市场的数千亿美元资产。

当谈到加密货币和黄金时，一个流行的说法是加密货币抢走了黄金的风头。对于你所拥有的金钱，这种以任何一种方式看待事物的冲动都可能伴随着非常昂贵的教训。一个谨慎的投资组合需要考虑在最低的波动水平上获得最大的回报。与黄金一样，在全球不确定性和通胀逼近的背景下，加密货币作为价值储存库发挥着补充作用。

据估计，黄金的市场价值超过11万亿美元，这反映出黄金作为一种全球公认的交易和价值媒介已经存在了2500年。相比之下，比特币的市值约为1万亿美元，甚至许多央行和投资者持有的实物黄金数量也相当于比特币当前市场的数倍。2020年，黄金日均交易量为1250亿美元，约为比特币日均交易量的30倍。然而，这两种资产都有高流动性的市场，这意味着加密货币和黄金无疑有足够的发展空间。

所以与其把比特币和黄金当成竞争对手，不如把比特币当成黄金的合法继承或衍生，两者有一些共同的特点。比特币与黄金等各类资产相关性较低，对通胀敏感。它是一种巨大的多元化投资工具，是合法债券的替代品。黄金是一种可靠、古老、安全的储值手段，而比特币是一种正在成长和进化的新一代。市场反应迅速，但缺乏像黄金一样长久存在的智慧。

当美国投资者纷纷加入加密货币的潮流时，可能会给人一种黄金过时的印象。在世界其他地区，那些长期习惯购买黄金的人刚刚开始考虑加密货币。

投资者要小心，在错误的时间投资加密资产可能会导致快速而严重的损失。任何可以以难以想象的速度升值的东西都可能面临严重的调整。没有什么是绝对可靠的。加密资产虽然在北美等国家流行，但在很多国家实际上是被禁止的或者不受欢迎的。

作为黄金和加密资产的信徒，我可以预见，在北美，黄金将回升至每盎司2200美元的高点。这并不妨碍投资者分散投资于其他资产类别，如加密货币。通货膨胀的迹象已经出现，远远超过联邦政府希望你相信的。随着政府继续印钞，通货膨胀将继续上升。这意味着黄金、比特币、以太网和关键分布式金融资产的价格都将受益。

欧洲太平洋资本(EuroPean Capital)前首席经济学家和策略师彼得希夫(Peter Schiff)认为，投资加密货币是鲁莽的。在我看来，这种观点是有缺陷的。毫无疑问，任何东西的价值都在于人们愿意为之付出什么。任何货币的命运，无论是数字货币还是其他货币，都掌握在意识到其相关性的金融机构和信用卡公司手中。

随着基于以太网和比特币的分布式金融协议的发展，人们不能说这些数字实体没有价值。在分布式金融的推动下，加密货币的价值可以与所有传统金融市场媲美。

投资心理学表明，理性和理性行为几乎从不重叠。可能有人觉得比特币不值钱，其实不然。一些精明的机构投资者和精明的传奇宏观投资者认为，加密资产是未来的趋势，因为它正在创造一个可以在没有政府垄断的情况下运行的加密经济。

就当脸书2.0或者Email 2.0——吧。回到20世纪90年代中期，电子邮件几乎不存在。电子邮件是一种新的新事物，很少有人喜欢它。没有人指望电子邮件是法定货币，也没有人相信互联网是安全的。然而，看看我们现在的处境。事情在我们知道之前就发生了变化，这使人们相信加密货币和分布式金融协议将继续存在。

加密货币、分布式金融和区块链技术的好处是巨大的，包括“了解你的客户”、消除恐怖融资或消除犯罪收益，这些都是不可低估的。这些协议相对于黄金有明显的优势，黄金是不可追踪的。有些人仍然认为纳粹黄金大部分藏在世界各地的金库里。

如果我们预见到黄金和加密货币在未来会有一席之地，那么随着时间的推移，我预计它们是相互关联的。这是过去经验的说法。如果比特币在中短期内可以达到8万到10万美元，黄金可以达到每盎司3500到5000美元，人们很可能会同时投资这两种资产。在以太网/比特币和其他区块链上开发的分布式金融协议的价值可能要高出数万倍。

因此，加密货币不太可能取代黄金。他们是同一枚硬币的两面，每一面都可以从对方的经验和视角中受益。

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