大基金概念股表现光明 半导体行业持续改善
原标题：大基金概念股表现光明。半导体行业持续改善。来源：上海证券报
中国IC产业近年来的发展成就如何？从大基金概念股的财报可以看出端倪。
据上海证券交易所不完全统计，目前，全国集成电路产业投资基金及其子基金已通过直接投资、设立合资企业、投资上市公司子公司等方式，投资了约42家上市公司和一批未上市半导体公司。截至4月8日，已有28家上市公司披露了2020年度报告/业绩报告，7家提前提升业绩，只有1家亏损。
在业界眼中，这些公司是各个子行业的佼佼者。在大基金的投入下，他们出色的业绩回答无疑是中国半导体行业大发展的缩影。
概念股的表现非常出色
4月7日，北斗星披露，大基金计划减持1015.46万股，占公司总股本的2%。此前，方静科技、赵一创新和安吉科技1月23日宣布，大基金计划减持不超过2%的股份。
这些公司的基本面是否因为被大基金减持而改变？其实这些公司的业绩一般都很优秀，大部分都是因为主营业务的增长。
同福微电子也宣布已经减持。2020年，得益于集成电路国产化浪潮，公司国内客户订单大幅增加；国际主要客户继续利用制造流程扩大市场份额，订单需求强劲增长；海外主要客户对通信产品需求旺盛，订单充足。公司去年实现营业收入107.69亿元，同比增长30.27%；上市公司股东应占净利润3.38亿元，同比增长1668.04%。
今年第一季度，大基金概念股依然坚挺。据统计，截至4月7日，纳斯达克、齐欣微组装、瑞信威、京加威、北斗星通、濮阳汇成等大型基金概念股均公布了一季度业绩预测，均实现同比增长。
例如，大基金计划减持的北斗星预计，今年第一季度上市公司股东应占净利润为3500万元至4500万元，同比增长66.75%至114.39%。业绩增长的主要原因是核心业务市场份额的进一步扩大、抓住本地化和订单充足的机会等。
据中国半导体工业协会统计，2020年中国集成电路行业销售额8848亿元，同比增长17%，增速远高于全球半导体行业6.5%的增速。
R&D铸造成长能力
大基金的目的是支持中国半导体行业的发展，所以大基金的概念股承担着在细分领域实现突破的使命。
许多公司在年报和业绩简报中披露了它们在R&D的投资和技术突破，显示出长期的“增长动力”。根据上海证券交易所的统计，在披露2020年年报的19只大基金概念股中，有17只的研发支出同比有所增加。
收购科芯半导体后，北京郑钧研发支出大幅上升，增幅473.04%，位列上述19家公司之首。北京郑钧披露，该公司2020年在R&D的投资为3.55亿元，占其营业收入的16.38%。2019年，公司在R&D的投资仅为6201.56万元。
除收购因素外，乐心科技、安吉科技、中卫公司、鑫源有限公司的研发支出增长更具代表性。2020年，上述四家公司的R&D支出分别为1.93亿元、8889.84亿元、6.40亿元和6.21亿元，同比分别增长61%、54.51%、50.69%和45.99%。
投资大，新产品多，专利多
在新产品方面，北京君在近期的结构调研中透露，公司的汽车MCU芯片主要用于车内照明控制和触控，汽车led驱动芯片正在逐步引入公司的客户产品中，预计未来会有较好的增长。中卫公司董事长尹志耀在近期的业绩发布会上透露，等离子刻蚀设备进入5nm工艺供应链后，公司将正式进入化学薄膜设备领域，并已组建团队研发LPCVD、EPI等设备。LPCVD和EPI都有本地化要求。
细分领导乐观
产能紧张、价格上涨是进入2020年下半年后半导体行业的主旋律。2021年，在全球需求不断增加、产业进一步向中国转移的背景下，中国整个半导体产业链产能供不应求，产业高度繁荣有望全年持续。
随着年报和一季度业绩预测相继发布，稳健的业绩给投资者注入了更多信心，券商也“唱多了”半导体，看好子行业龙头企业。近日，华西证券、TF证券、民生证券等多家券商发布了相应的研究报告。
华西证券4月5日发布研究报告称，半导体行业的繁荣持续，或逐渐进入业绩兑现期。与前一季度不同，是行业低点。今年一季度，由于行业高景气周期，5G手机更换周期的共振，物联网、汽车电子等行业带来了强劲需求；在产能不足的情况下，各细分轨道的领导者有望进一步提高全球市场份额。
华安证券4月5日发布的研究报告显示，半导体产能越来越重要，2021年上半年IDM、OEM、半导体材料板块的表现是高度肯定的，预计全年繁荣。
民生证券认为，晶圆厂和包装测试厂将继续“满载”，繁荣预计将持续全年。在全球供需紧张和国内替代的背景下，国内半导体公司的业绩预计将在2021年保持高增长。
TF证券从供求和价格角度关注半导体材料的投资机会。据其研究报告显示，对硅片的需求持续增加，短期内难以快速扩大产量来满足需求。新生产线至少需要两年时间才能建成，供需缺口还会继续扩大。2021年硅片价格有望继续上涨。国内龙头企业桂湖
产业、立昂微定增扩产，有望提升本土12英寸硅片国产化率。有业内人士表示，在扫把都需要芯片的时代，中国半导体产业的规模注定持续增长、技术不断进步，如今则是小荷刚露尖尖角。