谁是25万亿市场的领头羊？14 .银行财务管理绩效竞赛
原标题：25万亿市场谁是龙头？14家银行的理财业绩竞争来源：券商中国
收益普遍实现，银行理财子公司2020年业绩排名来了！
随着各大上市银行陆续披露2020年度业绩报告，各银行理财子公司的经营业绩也相继浮出水面。近日，在统计了披露理财子公司业绩数据的14家上市银行后，券商中国记者发现，上述银行的理财子公司均实现了盈利。由于开放时间不一致，最终表现出明显的差异化。
其中，招商银行实现了24.53亿元人民币的巨额利润，并在利润排行榜上名列前茅。此外，兴银理财和中国邮政理财表现强劲，净利润分别达到13.45亿元和11.87亿元，分别排名第二和第三。从现有理财产品规模来看，工行理财和招行理财均超过2万亿人民币。
新资产管理条例的过渡期将于今年内结束。同时，各大银行也推动了理财产品的净值转型。
利润一般都实现了，但是差异化很明显
作为近年来资产管理行业的“新品种”，在去年多家银行金融子公司陆续开业的背景下，工行、建行、农行、中行、招行、兴业等14家银行金融子公司均在2020年实现盈利。
从盈利能力来看，招行理财以净利润24.53亿元稳坐榜首，实现营业收入37.72亿元，但招商银行委托产品管理费收入34.64亿元，占比91.83%。去年底，招行理财总资产80.61亿元，居股份制银行首位。
兴银理财和中邮理财也表现不错。其中，兴银理财净利润达到13.45亿元，2020年底总资产达到69.52亿元；作为一家开业相对较晚的国有银行，中国邮政金融的盈利能力在六大银行中排名第一。去年净利润11.87亿元，资产接近100亿元，达到98.52亿元。
由于各理财子公司开业时间不同，利润增长率也有较大差异。其中光大理财和兴银理财于2019年底开业，因此2020年净利润同比增长100多倍。
中国农业银行净利润9.91亿元，在国有银行中排名第二，同比增长234.8%，总资产也达到135.2亿元。交通银行排名第二，去年净利润6.65亿元，同比大幅增长647%，公司总资产达到88.74亿元。
除上述公司外，建行金融、工行金融、中行金融都是国有大银行首批理财子公司，但盈利能力已被“后来者”赶超。其中，工行理财资产达到178.61亿元，在所有公司中排名第一，但去年仅实现净利润4.08亿元。建行金融全年实现净利润3.35亿元，比2019年增加2.75亿元，总资产达到161亿元。中行理财年净利润4.55亿元，总资产110.65亿元。
2020年7月开业的信贷银行，在不到半年的时间里，实现了超过许多大型国有银行的净利润，达到5.95亿元，这是一笔未偿债务。此外，平安金融自去年8月开业以来，累计盈利1.65亿元，总资产54.30亿元。
与国有大银行、股份制银行相比，城市商业银行的注册资本和理财产品的管理规模相对较小，因此盈利水平相对较低。而银辉财富管理、印青财富管理、重庆农村商业金融均实现盈利，净利润分别为1.09亿元、300万元、620万元
根据1月底银行业金融登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告》，截至2020年底，非保本理财余额25.86万亿，同比增长10.5%；其中，净值产品的规模和比例持续快速增长。截至去年底，财富管理产品净值余额达到17.4万亿元，同比增长59.07%，占所有财富管理产品余额的67.28%。
招商银行年报显示，招行管理的理财产品余额2.45万亿元，比2019年底增长11.87%；其中表外理财产品余额占比99.97%。招商银行表示，去年继续推进业务转型发展。顺应新资产管理条例过渡期监管调整的总体安排，招商银行理财围绕优化整改方案，推动业务转型平稳有序进行。一方面，我们继续改革和压制旧产品，另一方面，我们丰富新产品类别，加快新产品的分销和销售。
兴业银行年报显示，兴银财务管理顺利启动并规范，按照新资产管理规定要求，继续推进资产管理业务转型升级。截至报告期末，兴银理财产品余额6858.92亿元，其中固定收益产品余额6277.50亿元。
据农行统计，截至2020年底，农行理财产品余额为9498.14亿元，均为净值理财产品。其中，公共理财产品占比97.2%，私人理财产品占比2.8%。交通银行也表示，目前，开放式净值产品余额占比59.55%。
此前，金融研究所所长姚洋对中国券商记者表示，“自资产管理新规发布以来，在当前时间点，大部分银行资产管理条线已经按照初步要求完成了产品净值。规范转型，自主经营，不混淆产品资金，不混淆产品资金与自有资金，整体整改效果良好。”
根据监管要求，新资产管理规定的过渡期将于2021年底前结束，这意味着旧产品的库存必须在2021年底前转换为新产品进行净值管理。
银行理财产品各有千秋
记者注意到，银行继续推进理财产品净值的转型景下，也加大了对新产品的发布力度，目前各银行理财子公司的产品体系也日渐丰富。
据中国理财网披露的银行理财子公司发布的产品信息显示，截至2021年4月3日，国内银行理财子公司已经发布3928款理财产品。按投资性质主要分为固定收益类、权益类、混合类以及商品及金融衍生品类。
从数量上看，固收类产品数量占据总数的8成左右，而配置权益类性质的混合类产品数量也明显增多，不过银行发布的权益类产品目前仍然较少，仅有8只，光大理财发布3只，招银理财2只，华夏理财、工银理财和信银理财分别发布1只。
具体来看，理财子公司产品的发行机构以国有大行为主；从期限上看，理财子公司发行的理财产品虽仍以封闭期限1至3年，但占比逐步减小。
此外，在产品创新上，理财子公司加快布局FOF产品和ESG理财产品。
在各家银行披露的年报中，对于理财产品的创新布局也有提及。工商银行在年报中提到，工银理财持续优化业务结构和产品布局，推动非现金、混合类、中长期限产品占比稳步提升。持续巩固固定收益、项目类投资核心优势，积极培育多资产、权益、量化、跨境投资能力，推动产品净值整体稳定增长。
据光大银行年报，2020年，光大理财倾力打造“七彩阳光”产品体系，发行养老客群、薪资管理、儿童成长、卫生安全、ESG等主题理财，推出股票直投、股票指数、黄金挂钩、1分钱起购等特色化产品，同时加大权益布局，阳光红卫生安全、红利增强、ESG精选等权益产品表现良好。
中国理财网披露，2020各理财子公司集中发行了90款FOF产品，工银理财和建信理财是目前的主要发行机构。而这些FOF产品仍以固收类为主，占比约77%，其中大部分为“固收+”产品，而混合类FOF数量仍较少。
另外，ESG理财产品也在国内刚刚起步。资料显示，ESG产品将社会责任纳入投资决策，重点投资于ESG表现良好企业的债权及股权类工具，覆盖节能环保、清洁能源、乡村振兴、扶贫等领域。从投资类型上看，目前市场ESG理财产品主要是固收型，而混合型和权益型的ESG产品仍较为稀少。