哪个盘子这么香？大榭杨东频繁大举投资嘉仓 知名公募朱

农历新年后，市场风格发生了巨大变化，机构和投资者都在寻找配置价值更高的稀缺资产。数百亿私募的领导们的观点也受到了市场的高度关注。在上市公司业绩披露期间，以高一、林静、重阳、淡水泉为代表的“大佬”的立场变化往往引发热议。

宁泉资产创始人杨冬曾准确预测2007年和2015年a股泡沫即将破裂，今年年初曾提前“吹口哨”，警告目前投资新能源轨道的风险，称大部分爆炸的股票将被暴跌消化和估值。一度引发市场热议。又被誉为“业内最尽职尽责的基金经理”，2007年6000分劝基层民众赎回，2015年4500分召唤风险。

3月17日，HKEx披露了这一公告，3月16日，杨东执掌了数百亿元的私募股权宁泉资产，宁泉资产投资约925万港元增持中国证券。此次增资后，宁泉资产持有中国证券约6327.25万股，占其h股的5.02%。

中信建投a股股价在2020年第三季度攀升至60元高点，目前股价已接近减半。连续三天温和上涨，AH股价格3.95，a股溢价接近300%。AH券商股票升水率排名第二。

除中国证券外，宁泉资产自2019年以来已陆续增持香港股市的证券。今年以来，增持步伐不断加快。目前，宁泉资产在中州证券的持股比例已升至7.03%；国泰君安最新持股比例为5.06%；本月，在增持东方证券后，最新持股比例升至10.03%。另一只由知名私募转换而来的朱雀基金也在今年1月增持了香港股票华泰证券(Huatai Securities)至1.57亿股。

为什么知名私募纷纷投港股券商股票？去年年底，宁泉资产基金经理于敬宇在直播中表示，除了一些已经升温的股票之外，还有相当多的股票处于底部，股息很高。“对于这部分股票，我们认为是更好的布局机会。它可以为我们的产品提供长期稳定的收益保证，因为它的分红率已经很有吸引力了。”

券商类股在2020年7月达到行业高点后开始调整，牛年春节后继续随市场下行波动。光大证券王亦丰表示，证券行业的属性较强，新年以来的市场低迷也在较大程度上影响了证券行业的估值回调，但目前证券行业的趋势基本上是向好的方向发展。此前已披露证券公司2020年未经审计的经营数据，净利润总额1575.34亿元，同比增长27.98%。随着2020年上市券商年报的发布，业绩不佳的券商板块有望获得关注。

3月17日收盘后，浙商证券披露了2020年上市券商首份年报，数据显示2020年净利润增长超过68%。昨天早盘开始流行，导致券商指数达到1%。AVIC证券的博小旭表示，2020年，券商整体表现优异，短期内的表现可能会提振市场情绪。从长远来看，以“提高上市公司质量”为核心的资本市场体制改革稳步有序推进，将长期惠及券商。纵向比较历史数据，板块估值一直处于历史中下区间。在目前的“估值杀手”市场下，券商板块具有一定的“估值优势”。