228家公司披露 年报组织的头寸调整和股票互换路线图浮出

随着2020年上市公司年报的不断披露，社保基金、数十亿私募等机构投资者的头寸逐渐浮出水面。截至3月18日，228家上市公司披露了2020年年报，100亿高益资产和重阳投资私募仍看好上海家化；社保基金偏好化工、计算机通信、医药制造等行业。

基金人士认为，经过前期市场调整，现在有可能在经济复苏的背景下，逐步布局优质资产，青睐顺周期行业。

十亿级私募和证券交易所

根据年报截至3月18日的数据，截至去年底，由高益资产董事总经理柳峰管理的高益林山第一王源基金分别持有上海家化和赛维电子2380万股和456万股，分别位列第二大流通股股东和第八大流通股股东。

同时持有上海家化的还有上海亿元私募重阳投资。截至2020年第四季度末，重阳投资旗下的重阳战略巨智基金和重阳战略同治基金分别位列上海家化第四和第六大流通股股东，分别持有1897.12万股和1060.01万股，分别占流通a股的2.83%和1.58%。

高邑林山一号王源基金在2020年前三个季度减持了AVIC机电，之后在2020年底又大幅减持。

高的子公司昊，选择芝罘私募股权投资基金新持有山东，排名第七大流通股股东。该股前十大流通股股东还包括交通银行阿尔法核心组合、交通银行优势产业、诺安先锋组合和交通银行可持续增长主题等基金。

北京成胜投资旗下的成胜二期私募股权投资基金和成胜嘉轩私募股权投资基金均于2020年第四季度末进入碧昂德，分别位列该股第六和第十大流通股股东，持股472.93万股和189万股，分别占流通a股的1.02%和0.41%。

此外，著名的量化私募基金罗明投资旗下的罗明价值增长一期私募投资基金，新人持有尚维新材料和立人李庄。亿量化私募九坤的九坤私募享有33号私募投资基金，新金持有中天火箭。

社保基金偏爱化工等行业

社保基金作为一种长期投资基金，其持仓趋势一直备受关注。截至3月18日，在已披露2020年年报的公司中，社保基金出现在54家上市公司的十大流通股股东中。

其中，13只股票的前十大流通股股东名单中有一批社保基金。长春高辛、万华化工、利尔化工、飞越彩虹股份等。由三个社会保障基金集中持有；中科创达、新网达、凯润股份由两只社保基金持有。

从持股数量来看，社保基金持股前十的有：合泰、TCL科技、飞越彩虹、利尔化工、冀东水泥、黄、顺罗电子、712、森麒麟、川恒。其中，河台被社保基金增持1137万股，增持股数排名第一。社保基金减持13只股票，减持最多的是节能风电，减持4987万股；其次是平安银行，减持了1000万股。

从行业来看，2020年第四季度社保基金更偏向化工、计算机通信、医药制造等行业。

经过春节以来的持续调整，前期超卖板块有所反弹。民生加拿大基金认为，有了短期反弹的机会，投资组合结构可以优化。看好两条主线：一是生产线设备，军工上游，新能源。