钢铁产业链涨价调查:钢铁企业第四季度实现全年盈利 加工

原标题：钢铁产业链涨价调查：钢铁企业第四季度实现全年盈利，加工企业称为“低净利润”

从2020年10月开始，钢材价格迎来了猛烈的上涨，导致整个产业链价格上涨。

“在2020年前三季度各种不利因素的综合影响下，企业利润基本持平。第四季度需求旺盛，量价上涨，吨钢年利润在150元。”徐州金宏钢铁集团有限公司总经理王光瑞告诉记者。

中信建投(CITIC Construction Investment)期货分析师赵永军对记者表示，去年10月底，钢铁价格开始快速上涨，主要有三个因素。首先，国内外宽松政策推高了估值；其次，国外钢铁产量与需求不匹配，国内钢铁出口大幅增加；最后，铁矿石、废钢等原材料价格上涨，钢铁生产成本增加。

目前钢材涨价已经影响到整个产业链：目前钢材前端废钢等企业利润大幅增加，但感觉“高处不寒”；钢铁企业仍能保持盈利，但密切关注政策变化；下游贸易商盈利，加工企业相对微薄。

“受政策刺激，钢铁企业短期内需求会有所增加，但未来很大一部分需求会提前透支。”山东关伟钢铁加工有限公司总经理顾廷伟告诉记者：“从收集到的信息来看，我对今年5月以后的钢铁行业并不乐观。”

产业链涨价调查

从上游废钢到下游加工企业，整个钢铁产业链都受到价格上涨的干扰。

2021年3月9日，钢屋基准钢价指数为121.63点。此前，2020年10月15日，钢屋基准钢价指数为96.69点。换句话说，不到5个月，钢材价格上涨了25%以上。

钢材价格的上涨对于饱受成本问题困扰的钢铁企业无疑是一个利好。以徐州金宏为例，该企业是以独立电炉生产建材为主的钢铁企业，生产原料为废钢。但据部分废钢企业反映的消息，废钢价格从2020年3月底开始上涨，春节前涨幅已超过20%。

王光瑞表示，2020年前三季度，企业利润基本持平，但第四季度利润迅速上升，使得每吨钢年利润达到150元。

作为一家大中型企业，徐州金宏的利润不低。赵永军表示，总体而言，2020年钢铁企业的利润不如2019年，但企业间的利润差异很大。对于中小型钢铁企业来说，由于原材料的控制能力有限，原材料价格的上涨严重侵蚀了企业的利润，全年基本处于低利润状态。9-11月是传统的钢材码头需求旺季，企业通常在此期间盈利。

和钢铁企业一样，钢铁贸易公司的盈利能力相当乐观。

一家钢材贸易企业的销售经理告诉记者，2020年企业整体利润会不错。首先，由于新冠肺炎疫情，钢材价格降低，企业获得了补仓的机会。然后价格一直不错，年底继续上涨，提振了利润。

钢材价格上涨导致供需两端价格上涨。“购买原材料和运输的成本上升了，我们的运输价格也上升了。对于交易者来说，大部分购买都是根据下游的交易需求进行的。目前补仓意愿不足，风险会被控制在高价。因为钢铁原料的价格是n

他进一步表示，目前最大的问题是，许多最终客户认为涨幅过大，他们不愿意接受大幅涨价。“成本上升，但是没有办法改变售价。所以虽然有加工订单，但是利润低。”

为此，许多加工企业不得不扩大经营范围，进一步延伸上下游。

“企业在不断增加项目，我方增加了贸易、仓储、物流和多元化发展。如果单纯依靠加工或者贸易，钢铁行业的生存空间会很小，尤其是信息化之后，成本和价格的透明度会越来越高，利润空间会越来越小。单纯追求一个项目是很难的。”顾廷伟说。

钢铁企业加速整合

除了钢材价格上涨带来的干扰，对钢铁产业链的另一个影响是钢材产量的减少。

3月1日上午，国务院办公室新闻发布会新闻称，我国已提前两年完成“十三五”1.5亿吨钢产能目标，累计从“僵尸企业”获得粗钢产能6474万吨。

在1月26日国务院办公室新闻发布会上，工信部发言人、运行监测协调局局长黄立斌表示，钢铁减产是我国实现碳峰化和碳中和目标的重要举措，工信部将从四个方面推进钢铁减产。工信部将研究制定相关工作计划，确保2021年钢产量同比下降。

王光瑞表示，目前没有限产的影响，国家层面也没有出台具体措施。“我们是电炉制造商。电弧炉点数少，易于管理。企业较早投入环保，电炉环保优势大，环保基本不受影响。”

目前，工业减排可能有利于一些在环保方面具有优势的钢铁企业和钢铁加工企业。

顾廷伟说，企业之前一直在投资环保，有专门的除尘消烟环保设备。“目前加工的生产成本高，人工成本高，环保压力大，所以我们这种钢铁加工企业的竞争压力越来越大。”

“从环境保护的角度来看，电炉企业确实比现有的高炉企业和中小型钢铁企业压力小电炉方向转产是不错的选择。从去年下半年开始，电炉企业利润明显优于高炉。另一方面，氢冶金等新技术存在不确定性，高炉如何实现清洁生产，目前来看技术路径还是不太明朗。”赵永均说。

而随着产能压减，钢铁企业整合将成为一个必然的趋势。

上述销售经理表示，据他的观察，目前一部分中大型钢厂通过资源整合，来控制自己产量不减少。“他们通过收购附近小型钢厂企业来做资源、产能整合，管控起来也是方便。王广瑞认为，产业集中度提高是必然趋势，小企业必须有强大的产品市场竞争力及不断的研发创新投入来支撑。

赵永均也认为，钢铁行业集中度逐步提高是行业发展的必然。首先，国内钢铁企业屡次在铁矿石上“受伤”，提高行业集中度是增加铁矿石议价权的重要举措。其次，中小型钢铁企业环保投入力度不高，提高行业集中度有利于钢铁行业实现“碳达峰、碳中和”的长远目标。

不过，未来一年，钢铁价格有可能仍然在高位震荡，使这一整合相对来说可能更缓慢一些。

赵永均认为，钢铁企业下游需求主要集中于建筑、机械、汽车三大领域。对于建筑领域，国家对房地产的调控力度比较大，建筑用钢难以出现大幅增长；机械制造和汽车用钢应该会保持不错的增长。因此预计2021年钢材的需求仍然会保持增长，但增幅不及2020年。供给方面，工信部已经多次表态将压缩钢材产量。需求不错、供给受限，2021年全年价格还是偏强运行为主。

王广瑞认为，2021年的供需关系很大程度上取决于政策导向。国外疫情持续向好，出口可拉动市场，那么国内的基建强刺激也许会放缓。这样，限产量顺理成章也容易达到效果。“2021年度按正常的市场需求，不出台限量措施可达到供需平衡，乐观预估吨钢利润超150元。”