四牛基地1月回撤20%以上 此类标的基金净值跌幅较大

原标题：四牛基地1月份退了20%以上，这种持仓重的基金净值跌多了！

1月25日，管理规模接近650亿元的环球基金副总经理、研究总监、顶流基金经理董在内部交流分享会上表示，年初市场呈现明显的躁动，对2021年全年持悲观态度，对全年不看好，目前相对谨慎。

董认为，市场已经脱离基本面，进入资金正反馈过程。核心资产质量不错，但仅从目前来看，未来如何发展还是未知数。即使这些核心资产质量不错，与目前的估值相匹配，如果未来股价不大幅下跌，投资者未来的回报在很长一段时间内都是可怜的。

基于这样的判断，董已经在采取一些预防措施了。他说：“第一季度报告显示，我的前十大重仓将发生剧烈变化，这可能也是我应该对这个市场做出的积极调整。我原来的职位一年多没变。你可以看到第一季度季报整体变化会更剧烈。大方向是压低股权持仓比例，向你觉得更安全、更舒服的方向依赖结构。”

各基金近一月的数据表现似乎印证了董的说法。从整体数据来看，很多基金已经大幅回撤，少数基金的回撤率甚至达到20%以上，其中也有一些明星基金。

医药和白酒基金的日子不好过

数据显示，4只股票型基金最大回撤幅度在20%以上。前20名回撤基金中，跟踪白酒指数的指数基金/ETF基金有3只，分别是鹏华CSI白酒ETF、招商局CSI白酒指数、鹏华白酒。这足以表明，最近几个月白酒行业出现了严重下滑。

其他一些回撤幅度较大的基金也在重仓白酒板块。以益民的品质提升和创新优势为例，白酒类股占前10大重仓股的一半。

其中，山西汾酒、贵州茅台、五粮液、湖州老窖、口子窖、顾靖酒厂和金世元位列这两只基金的前10名。春节过后，上述白酒股的股价下跌拖累了基金净值。

重型医疗器械行业的基金日子也不好过。中信建投医改混A前10大重仓股中，奥普拉温弗瑞、泰格医药、爱尔眼科、无锡PharmaTech、迈瑞医疗、九洲制药、长春高辛、恒瑞医药、康泰生物、格洛丽亚英等10只生物医药器械股分别为前10大重仓股，上述股票股价下跌导致基金净值大幅回撤。

不仅是白酒和医疗器械，集团其余股票中一些持仓较重的基金也在过去一个月出现了明显的回撤。以工行收益的灵活配置为例，宁波银行、平安、Hikvision等前期热门股票均位列基金前十。

春节过后，a股市场波动加剧。在重仓股基金表现不佳的情况下，一些机构采取了防范措施，开始调查一些小盘股。

东方财富选择的数据显示，市值只有72.35亿元的益智美，从2月18日开始被88家机构调查，其中有彭阳基金、博世拉基金、京顺长城基金等多家知名机构。

事实上，在春节后的7个交易日里，a股机构调查数量最多的前20只股票中，有7只是市值在100亿元以下的小盘股。

以天骏科技为例。公司目前市值约67.5亿元。根据2月23日至2月24日的投资者调查报告，嘉实基金谭力和邢正环球基金任向东亲自前往调查。此外，瑞远基金、华安基金、野村资产管理也参与了调查。该公司已收到51份

吴俊锋说：“高质量的公司有能力不断将不利的环境推向有利的方向。我们应该完全相信它，历史已经证明它可以做到。对于净值波动和短期回撤，可以轻看，长时间看。”

他说，从研究反馈来看，包括研究人员跟踪的大量信息，无论是周期性行业、消费行业、医药行业还是新能源行业，好公司、优质公司都是满满的订单，加班加点，今年的业绩目标都很好，甚至向上。

a股有阻遏因素，需要时间巩固，回到合理的位置。

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