中小私募的银行有多严格？检查性能 看回撤位置是否过于

中小规模私募的银行有多严格？检查表现，看回撤，保持太集中的位置

“银行跟我们合作的时候太强势了。很多时候我觉得，我们能获得多少利润，完全取决于银行的心情。”北京一名阳光私募股权经理愤怒地对CBN表示。

深圳一家中小型私募基金渠道负责人表达了同样的观点。目前，2008年私募市场分化严重。在投资研究力度、渠道建设和品牌认知度方面，私募股权和非私募股权存在明显差异。随着新资产管理规定的实施，“扶优限劣”的监管，以及销售渠道准入门槛的提升，中小私募的处境将更加艰难，尾部机构将面临加速淘汰的风险。

“中信银行、招商银行这样的大银行，一个营业部就能给我们的产品带来2亿元，他们接受不了。”上述私募基金渠道负责人告诉CBN。

她说，很多中小甚至中型的私募，银行怎么说都行，只要能进入银行分销系统就行。

以信托型私募股权基金为例，从最终的利润分享来看，商业银行占据绝对权重。

根据上述私募渠道负责人向CBN提供的一份材料，银行通常向投资者客户收取托管费、发行费等费用。

此外，银行将收取私募基金管理费的20%至50%作为额外佣金。"提取的具体金额取决于与银行交谈的情况."上述渠道负责人表示。

券商与私募机构合作无需从管理费中提取额外佣金。但投资者客户持有该产品不足12个月进行赎回时，需要向经纪公司支付2%的赎回费。

除了收取比券商更高的费用，银行在获得私募产品方面也要求更高。

上述北京阳光私募经理表示，由于规模等因素，像他们这样的中小券商很难“进银行”。银行喜欢回报率高、业绩稳定、仓位分散的私募基金。

“比如今年我们做的不错，但是股票太集中，银行不喜欢。”私募股权经理解释道。

银行想控制私募产品的回撤率。即使股票仓位分散，表现良好，当回撤比例过大时，“银行可能只打了一个电话”。

另外，银行对私募基金的历史表现要求非常高。私募经理表示，如果一家机构把银行之前发的产品搞糟了，可能从此进入银行黑名单，不再得到银行的渠道支持。

除上述条件外，多家大型券商、银行对私募产品规模做出了明确限制，提出了“历史累计产品金额超过5亿元”、“管理人员管理规模超过5亿元”、“只限实力雄厚的产业基金”等硬性限制。

不同的私募规模有不同层次的银行可以相互合作。很多大型私募基金公司和明星基金经理普遍受到各银行总行的青睐。比如在上海崇阳，李旭利还在任的时候，两天之内就在交通银行总行筹到了12亿。但话语权不足的中小私募机构只能与分行合作，融资规模一般在1亿元左右。

从2020年全年的数据来看，2028年私募行业的分化非常严重。

根据平安私募基金年报，有数据可查的私募基金管理人有8170人，其中仅有70人私募管理规模在100亿元以上，占比0.86%。