产品型基金‘黑洞’:逾期股票私募还款其实取决于二冬电影

原题产品是资金的“黑洞”

“2020年，二冬影业受到很大影响。好在网剧《逃狱兄弟》表现不错，但是需要时间来偿还……”这一幕发生在2020年12月26日的二东文化产业园办公楼。很多购买了金品投资基金管理有限公司私募产品的投资者前来追缴逾期本金，却被告知在二东影业投资的电影上映前不还。

二冬电影产业近五年蓬勃发展，参演《红海行动》 《邪不压正》 《西虹市首富》 《反贪风暴》等热门电影，并计划两次赴港上市，但均被拒绝申请。

最令投资者困惑的是，当他们购买金品基金的私募产品时，合约上写明投资范围是二级市场的股票等证券资产。现在，和二东影业有什么关系？

回款需待电影上映

2020年3月，金品基金大量私募产品逾期。投资人陆女士表示，之前想提取本金100万元，但公司无法办理正常的赎回手续，部分款项甚至由销售人员贷款支付。

金品基金曾是北京金品控股有限公司的100%控股子公司.根据北京市工商行政管理局的数据，2012年12月21日，金品基金的唯一股东由金品控股变更为自然人杨珏，杨珏现为金品公司的法定代表人，如金品资产管理、金品投资等。此后，金品基金经历了四次法人变更。据天空调查信息，最近一次变动发生在2020年12月31日，最新法定代表人肖静娟仅持股0.03%，新增控股股东王金荣持股99.97%。

向投资者出售金品基金私募产品的公司是一家名为北京元时创世财富资产管理的金品公司。据天空调查数据显示，圆石财富的监事吴杰也是金品控股和金品资产管理公司的监事。多名员工证实，远世财富、金品控股、金品基金的员工均在二东文化产业园三栋楼工作，人员和业务密切相关。

2020年12月30日，在金品基金客户沟通会上，可容纳50多人的会议室座无虚席。记者在会场感受到一种奇怪的气氛：除了部门工作人员外，许多被怀疑"育儿"的人不时鼓掌。

远视财富副总裁赵子龙在会上表示，由于二冬电影受到疫情影响，无法为客户办理资金转移，因此投资者只能签订18个月的延期协议，在一批电影上映后偿还资金，一年半后逐步按月归还本金。

关于金品基金私募产品与二东影业的关联，赵子龙表示：“实际控制人相同，投资方向相同。如果有盈利的电影，不能提前给客户付款吗？”

二东影业和金品控股的法定代表人是陈硕刚，二东影业曾两次向港交所提交IPO申请，均被拒绝。2019年，二冬影业宣布完成数千万美元的A系列和A系列融资，但没有透露A系列的具体投资者.

此前，二冬电影的“资本运作”引发争议，以后续的形式参与影视投资，然后向投资者出售部分电影投资股份。根据香港联交所2020年2月26日披露的二冬电影上市申请文件，二冬电影核心业务电影及系列的投资及制作管理收入2019年为7.18亿元。其中比例最高的是卖电影的投资收益，也就是对跟随投资的投资者溢价出售电影和电视剧的投资份额。

团队超2000人

至于这笔巨款的去向，商品与现代产品部至今没有回应投资者。记者致电控股市场部总经理赵，对方出示身份后挂断电话。陈硕刚、赵子龙以及金品控股和远世财富的许多其他高管都无法通过手机号码和微信联系到他们。

金品部资金融资链中的重要一环是公司的员工。近年来，金品部门一直在通过不断吸收新血液来招募和支持该基金的“融资盛宴”。圆石财富很多前员工反映，公司以金品控股和二东影业的名义招人，但入职后基本负责基金销售。远世财富官网显示，公司拥有近2000名员工。

据几位前员工透露，该公司设定了2-3个月的评估期，如果在到期日未能实现业绩，将面临淘汰。新员工为了保住工作，不仅自己买产品，还拉家人亲戚朋友投资。这些员工以“拼单”的套路吸引投资者，并承诺保护资本和高回报。按照规定，单只私募股权基金的投资额不低于100万元。为了吸引更多的客户，销售人员鼓励投资者通过“将订单放在一起，改为持有”的方式变相到达起跑线。投资人唐平表示，2015年，基金销售人员主动提出与唐女士签约，最终唐女士出资50万元购买了基金私募产品。

据记者查询，由投资者购买并由基金管理的悦盈4号、等多只证券投资基金并未在中国资产管理协会备案。

根据北京某大律师出具的法律审查意见，金品月盈四号基金等产品不属于私募基金经理发起的合规私募基金产品。根据基金合同，基金以有限合伙形式募集设立，并制定《入伙协议书》。然而，根据市场监督管理部门的登记资料，金品基金和投资者并不是所谓的合伙企业的合伙人

单中，现有资料也无法证明合伙企业的执行事务合伙人将该合伙企业委托给品今投资管理，因此涉嫌欺诈。

　　私募监管从严

上述律师表示，品今系事件中，存在未履行“特定对象确定”“投资者适当性匹配”程序、向非合格投资者募集资金、承诺保本保收益、未按照要求进行私募基金备案等情形，且资金存在未投资到金融工具中的嫌疑。

品今系事件并非个案，其在私募基金募集资金环节和运作环节中的问题是私募行业较常见的违规行为。2020年12月23日，北京朝阳区检察院发布通报称，涉私募基金乱象严重，突破合格投资者限制、变相利诱、滥用资金等情况频现。

睿扬律师事务所律师孙龙龙表示，私募基金行业最常见的犯罪行为之一就是集资诈骗，其中两种运作模式比较常见，分别是虚构合法身份及虚构投资项目，达到侵占私募基金财产的目的。第一种，未在中基协登记为私募基金管理人，假借私募基金管理人身份非法吸收资金并非法侵占、挥霍、滥用。第二种，虽是私募基金管理人，但发起设立未在中基协备案的产品或者是备案产品在运作中违规，虚构投资项目或者没有投资项目直接非法吸收资金并侵占、挥霍、滥用。

随着私募监管体系日益完善，针对违规私募的行政处罚和行政监管日益增多，私募监管依法从严趋势明显。证监会日前发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，强化私募基金行业规范。

证监会相关负责人表示，下一步，证监会将按照“建制度、不干预、零容忍”总体要求，进一步完善私募基金法律法规体系，夯实加强私募基金监管的制度基础。