中国证券业协会谈12家涉嫌低价竞争的公司债券承销机构

原标题：中国证券业协会谈涉嫌低价竞争公司债的12家承销机构

中国证券业协会14日报告称，1月12日，协会会同证监会债券部、机构部对参与中铁投资公司债券项目、CNNC资本控股公司债券项目的12家涉嫌低价竞争的证券公司进行了现场采访。

该协会指出，低价竞争反映了有效的市场选择机制的失败，从长远来看，这将导致承销机构守门人责任的渠化，并将潜在风险埋在债券市场，从而损害行业本身。背后存在承销机构激励机制异化、信用信念不合理、执业质量被轻视、风险意识淡漠等深层次问题。我们必须正视其潜在的有害影响，防止微延迟，防患于未然。

协会明确，各核保机构要按照《公司债券承销业务规范》修订过程中形成的行业共识，研究完善报价内部约束机制，树立权责对等和卖方责任意识，按照法律法规开展尽职调查等核保工作，高质量执业。对于明显低于成本、对市场造成不良影响的行为，协会将在证监会相关部门指导下进行自律调查。

受访的所有证券公司均表示，将按照《公司债券承销业务规范》精神建立规章制度，规范报价行为，提高合规和风险意识，自觉维护公司债券市场良好秩序。

根据协会此前的披露，《公司债券承销业务规范》旨在推动承销机构从行业角度建立和完善承销报价的内部约束制度，推广行业内的良好做法。其内容变化主要体现在五个方面：一是对承销机构建立内部报价约束制度提出总体要求；二是明确承销报价内部约束体系的构成要素；三是明确承销机构实施报价约束的决策程序、提交要求和外部监管安排；四是将承销报价内部约束制度的建设和实施纳入协会自律检查范围；第五，承担新证券法的修订和部分条款的调整。