E基金优质YEATION三年发行:小南掌舵过去24% 风险适中

2020-11-10 16:30

11月10日，E基金优质YEATION正式发行，持有期为三年，募集期为2020年11月10日至2020年11月20日。业绩基准：沪深300指数收益率*50%沪深港交所综合指数收益率*35%中国债券指数收益率*15%。

优质公司定义：基金所指的优质公司是指符合基金经理以下分析标准的公司：公司有良好的商业模式。公司拥有高质量的产品或服务。公司现金流状况良好。公司盈利能力很强。基金还将采用严格的筛选机制，进一步综合分析以下定性和定量指标，即YEATION的投资目标。

肖楠，经济学硕士，基金经理，投资经理生涯8.12年。他在任期间管理9只基金，5只基金，总规模344.73亿元。有一家公司做基金经理。他是偏股基金经理，产品新年年化收益率24.06%，远超沪深300指数同期表现。他连续管理了9个基金产品，任职期间获得了正回报，其中管理时间最长的也是最具代表性的。e基金的消费行业从2012年9月28日开始管理，回报率450%，年化回报率23.35%。回报排名1/16；一年期风险分析，下行风险14.23%，风险程度中等。自2017年9月27日以来，E基金的重大健康主题得到管理，工作回报率为115.8%，年化回报率为27.92%。回报排名116/1463。一年风险分析，下行风险12.72%，风险高。

策略：瞄准符合四大分析标准的高质量公司定性和定量指标结合严选投资标的

投资目标：主要投资优质公司，在控制风险的前提下追求超出业绩基准的投资回报。投资策略包括资产配置策略、优质公司定义、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、衍生品投资策略和融资策略。

优质公司定义：基金所指的优质公司是指符合基金经理以下分析标准的公司：公司有良好的商业模式。公司拥有高质量的产品或服务。公司现金流状况良好。公司盈利能力很强。

股票投资策略包括四个方面：行业配置策略、个股选择策略、估值水平分析、股票组合构建与调整。产业配置策略通过综合分析产业景气度、产业相对估值水平等因素，进行产业配置和动态调整。

个人选股策略，在优质公司，基金还将采取严格的筛选机制，进一步综合分析以下定性和定量指标，YEATION投资目标。其中，定性指标包括管理团队、核心竞争优势和营销能力；量化指标主要包括增长指标和金融结构指标。增长指标方面，主要考虑营业收入预期增长率和净利润预期增长率。在财务结构指标方面，主要考虑资产负债率。

估值水平分析：基金会根据行业和公司的特点选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括但不限于：市盈率、P/B比、P/E比-长期增长法、企业价值/销售收入、企业价值/税前利润、税收、折旧摊销法、自由贴现现金流法模型或股利贴现模型等。

基金经理：萧楠管理5产品总规模344.73亿过往产品年化回报24%风险度中等

小南，经济学硕士。2006年7月加入E基金管理有限公司。曾任E基金管理有限公司研究部行业研究员，基金投资部基金经理助理。2012年9月28日至今，任消费行业E基金的股票证券投资基金基金经理。2015年3月至2016年8月，担任E基金新推出的灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2015年3月至2016年8月，任E基金裕如灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2017年9月至今，担任E基金健康主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2017年11月至2020年6月，任E基金现代服务业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月至今，担任E基金瑞恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年2月至2019年3月，任E基金、灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年10月至今，一直担任E基金正规开放式、灵活混合型证券投资基金的基金经理。2020年4月至今，担任E基金的消费精选股权证券投资基金的基金经理。

根据WIND数据，投资经理小南的寿命是8.12年。他在任期间管理9只基金，5只基金，总规模344.73亿元。有一家公司做基金经理。他是偏股基金经理，产品新年年化收益率24.06%，远超沪深300指数同期表现。

数据来源：WIND截止日期：2020年11月9日，他管理了9款基金产品，均在任职期间取得了正回报，其中管理时间最长的也是最具代表性的。e基金的消费行业从2012年9月28日开始管理。截至目前，就业回报率450%，年化回报率23.35%，回报率排名1/16；一年期风险分析，下行风险14.23%，风险程度中等。自2017年9月27日以来，E基金的重大健康主题得到管理，工作回报率为115.8%，年化回报率为27.92%。回报排名116/1463。一年风险分析，下行风险12.72%，风险高。

数据来源：WIND截止日期：2020年11月9日在2020年半年报中，肖楠曾表示，低利率环境带来了宽松的流动性，但宽松的流动性推高了市场整体估值，同时也引发了强烈的市场分化风险。展望下半年，全球政治经济环境仍不明朗，短期内没有理由收紧货币政策。我们认为，流动性无助于提升企业的长期价值，所以我们不会过多关注流动性是否会出现拐点以及何时出现拐点。目前，更重要的是我们要弥补因研究不足而错失机会的不足，把研究的重点放在挖掘具有长期价值的个股上。

据媒体报道，截至上午10点，该基金初步筹资规模已超过100亿元。按照之前设定的150亿元上限，预计一天内基金就售罄，最终配售比例可能是40%-50%。

风险预警：基金有风险，投资需谨慎。本文提供的意见和评论仅供参考，不构成对证券的任何操作建议或推荐。根据本文件中的相关信息进行投资或行动所造成的一切后果由您自行承担。基金经理过去的业绩并不代表对未来产品业绩的预测或预测。